Tag Archives: 투자인사이트

[인사이트]달러의 장기 약세 돌입여부와 커지는 인플레 기대

달러 장기 약세 돌입? 향후 자산시장의 관점포인트중 가장 중요한 자산시장의 시그널은 장기달러의 움직임과 10년물 국채금리의 지지여부가 아닐까 생각됩니다. 달러는 사실상 5년간 제자리를 맴돌며 보합세를 보였지만 장기적인 관점에서는 강세를 보인것이 사실입니다. 최근 계속되는 약세로 10년간의 상승추세를 깨고 장기적인 약세로 전환할지 혹은 또다른 글로벌 불안요인으로 추세를 딛고 상승할지 주목해야 할것으로 보입니다. 달러의 …

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[인사이트]오건영 팀장 에세이 07/19/2020

중국 관련 큰 그림을 전해드리다보니 한 동안 시장 상황 캐치업을 많이 못한 듯 합니다. 그래도.. 중국 증시 떨림에 대해서는 간단히 코멘트를 드릴 필요가 있을 듯 해서요… 지난 2015년의 트라우마를 시장은 갖고 있죠. 2015년 6월 중순에 중국 증시 고점이 나왔는데요… 이미 2015년 4월 말부터 중국 당국에서는 강력한 증시 버블에 대한 경고를 …

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[인사이트]리스크에 취약한 애플과 나스닥 버블 붕괴의 가능성

코로나와 미중갈등 리스크에 취약한 애플? 애플의 시총이 $2T을 향해 가고 있지만 현재 실적과의 괴리가 너무 크다는 지적이 있습니다.  사실 아마존과 넷플릭스, 페이스북, 구글등 나머지 5호대장 멤버들이 코로나수혜주라고 할 수 있는 소프트웨어, 온라인판매나 광고, 스트리밍등의 매출이 상당부분 있다면 애플은 여전히 서비스[17%]보다는 아이폰등 제품판매의 매출이 전체의 80%로 대부분을 차지하는 매출분포를 가지고 있습니다.  …

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[인사이트]수면아래에서 상승하는 실업자들과 둔화되는 소비

코로나재확산과 반응하는 고용시장 미국의 코로나 확산추세가 무섭게 치솟고 있습니다. 이제 하루 확진자는 6만명을 넘어가고 있으며 사망자 추세도 다시 상승세를 보이고 있습니다. 출처: WSJ Dailyshot 어제 실업수당청구건수가 예상을 하락하는 139만건으로 나오며 고용시장이 점진적으로 회복되는 추세를 보이고 있는데 문제는 PUA, 즉 $600씩 더 주는 핀데믹 실업지원 프로그램을 받는 비율이 6월부터 다시 늘어나고 …

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[인사이트]불타오르는 중국증시와 일제히 상향조정하는 월가

중국 불마켓 선언 7/6일 중국증권보는 1면에 헤드라인으로 중국 A주[본토주식]의 건강한 불마켓을 육성하는 것은 새 기회와 새 국면을 만드는데 중요하다라는 제하의 사평을 게재했습니다. 중국증권보는 중국 관영언론으로 여전히 중국개인 투자자들이 99%를 차지하는 중국 국내투자자들에게는 중국정부의 시장에 대한 의향을 볼 수 있는 곳입니다. 이 보도가 나오자마자 중국증시는 오전부터 불을 뿜기 시작해서 상하이, 선전 …

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[인사이트]불마켓 천명한 중국과 부양책에 반응하는 원자재

중국 불마켓 가자! 중국 증시가 6일 오전 상하이 지수가 5.6%나 급등하는등 불을 뿜었습니다. 여기에는 최근 예상을 상회하는 경제지표로 인한 경제회복 기대감도 작용했지만 가장 큰 것은 중국 관영언론이자 중국 투자자들의 가이드 역할을 하는것으로 알려진 중국증권보가 1면에 ‘미국과의 패권전쟁으로 인한 서플라이체인의 재편, 그리고 포스트코로나 이후 중국A주[본토주식]의 건강한 불마켓을 육성하는것은 매우 중요하다’라는 논평을 …

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[인사이트]불타오르는 개인투자자와 차가운 기관투자자

ITK미주투 텔레그램 인사이트내용중 일부입니다. 불타오르는 개인투자자와 차가운 기관 기관투자와 개인투자자간의 포트폴리오 포지셔닝 갭이 점점 더 커지고 있습니다. 전형적인 버블랠리의 모습입니다. 두가지를 의미하죠. 시장이 이럼에도 불구하고 상승을 지속한다면 기관들도 포지셔닝을 늘리면서 시장의 상승세가 배가 될수 있거나… 아니면 시장의 상승동력이 약해질경우 그만큼 취약한 시장의 하락압박이 더 강해질 수 있겠죠. 어쨋든 시장의 변동성은 …

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[인사이트]광기가 주도하는 시대 / Speculation Mode: ON

미쳐가는 시장 주식시장의 상승세가 이제는 무서울 정도입니다. 미래의 기업이익을 대비한 가치 척도는 어마어마하게 부풀려져서 시장에 투자를 적극적으로 하는 투자자라면 쳐다보기도 두려울 정도입니다. 처음에는 기술주를 중심으로 메가캡이 시장을 이끌더니 지금은 중소형주에서 경기순환주, 에너지, 리테일에서의 가치주들이 가파르게 오르고 있습니다. 대형/중형/소형주들의 선행 주가수익률 Source: WSJ DailyShot 시장이 어느정도로 미쳐있을까요? 2주전 파산을 선포한 렌트카 …

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[인사이트]좀비기업이 이끄는 스몰캡과 영향력이 없는 실적

펀더멘탈과 테크니컬의 갭 최근 가장 핫한 스몰캡 러셀2000입니다. 밸류에이션이 감히 이전의 피크가 범접할 수 없을정도로 올랐습니다. 거의 대폭발수준. 그리고 스몰캡의 상승세를 이끄는 것은 다름아닌 좀비기업[EBIT/Int Exp <1] 입니다. 수익의 1배 이상을 이자 갚는데에만 집중하는 회사들이죠. 출처: @LizAnnSonders 펀더멘탈이 대략 이럴지언데 테크니컬은 강력한 저항선인 1450선을 깨고 3일 이상 지속될경우 더 강한 …

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[InSight]닥치고 부양하는 연준, 급등하는 좀비기업과 다가올 결과

연준의 부양과 좀비기업 재정적으로는 회생의 여지가 없어 파산을 해야될만큼 죽은 상황이지만 빚으로 겨우 운영하는 회사를 좀비기업이라고 합니다. 코로나바이러스로 인한 파괴적인 수준의 자산시장 붕괴가 일어나자 미 연준은 전례없는 수준의 부양책을 가동했습니다. 이른바 무제한 양적완화와 더불어 기업들의 부채까지 떠앉는 수준의 지원을 하게된 것입니다. 그것도 정크등급의 하이일드 기업채까지 말입니다. More>>> 초보투자자를 위한 미국주식투자의 …

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