Tag Archives: 인사이트

[인사이트]ITK의 마켓브리핑: 살아나는 중국의 소비와 부채리스크

ITK의 마켓브리핑 시장에 변동성 지수가 힘을 잃고있다. 또한 채권시장이 연준의 무제한 유동성 공급에 반등세를 유지하고 있으며 특히 하이일드 채권시장이 조금씩 반응을 하고 있다는 점은 매우 긍정적이다. 다만 리스크위험이 있어 레버리지 론 인덱스는 반등세가 소폭 하락세를 보이고 있는데 이는 부채리스크와 함께 매우 우려되는 부분이다. 다만 골드가 상승세를 유지하고 있다는 점은 향후 …

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[인사이트]ITK의 마켓브리핑: 안정을 찾는 신용시장 파월풋?

ITK의 마켓브리핑 시장이 연준의 무제한 유동성 공급에 크게 힘을 받고 있다. 무너지던 하이일드 채권시장에 급격한 자금이 유입되고 있고 주식시장은 상승세를 유지하고 있다. 다만 코로나바이러스 확산사태가 계속 이어져 비지니스 폐쇄가 더 길어지고 유가하락세가 더 심해진다면 시장의 상승모멘텀이 꺽일 가능성이 있다. 다만 코로나사태와 유가전쟁이 2008년의 금융위기와 같은 구조적 문제 혹은 경기순환적인 둔화가 …

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[인사이트]ITK의 마켓브리핑: 불안한 신용시장

ITK의 마켓브리핑 지난 주 신규실업수당 청구건수가 328만명을 기록하며 사상 최대수준의 폭등세를 보였으나 시장은 크게 동요하지 않고 있다. 이는 이미 시장이 기정사실화 했기 때문이기도 하지만 부양책에 대한 기대가 더욱 커졌기 때문이다. 이번 레이오프는 레스토랑이나 호텔, 리테일스토어등 락다운을 빌미로 영업을 할 수 없게된 고용주들이 임시해고의 성격을 많이 띄고 있기 때문에 코로나바이러스 상황이 …

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[인사이트]ITK의 마켓브리핑: 폐허속 기회와 폭발하는 유동성공급

ITK의 마켓브리핑 미 의회가 $2조달러에 달하는 부양책을 합의했다. 합의가 된만큼 표결자체는 빠르게 이루어질 것이다. $2조달러는 미국 1년의 GDP인 $20조달러의 10%가 되는 엄청난 규모의 이제껏 전례가 없는 수준의 재정 부양책이다. 또한 연준도 2008년 금융위기 당시에도 쓰지않았던 수준의 막대한 유동성을 금융시장을 비롯해 실물경제권인 메인 스트리트 경제에도 직접 투입할 것을 밝혔다. 시장은 바이러스 …

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[InFocus]제로금리와 연준의 무제한 양적완화와 투자아이디어

제로금리와 무제한 양적완화 3/16일 연준은 두번째 긴급금리인하를 단행하며 사실상 제로금리로 회귀한다. 3/18일 연준은 코로나바이러스 위기에 대응하기 위해 CP[기업어음]매입을 발표하고 3/23일 급기아 회사채와 지방채를 포함한 무제한 양적완화를 선포한다. 이는 2008년 금융위기 당시의 연준이 행한 위기정책 툴을 넘어서는 수준으로 현재 연준이 리세션이 오지도 않은 상황에서 취한 정책은 다음과 같다. 금리인하: 기준금리 기존 …

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[인사이트]ITK의 마케브리핑: 사상최악의 2분기 GDP 침체경고

ITK의 마케브리핑 이제 글로벌 경제의 리세션 진입은 기정사실화되고 있다. 미국의 2분기 GDP는 사상최악의 하락세를 보일것으로 예상을 하고 있다. 모건스탠리는 -30%, 골드만삭스는 -25%의 하락세를 보일것으로 예상을 하고 있으며 중립적인 JP Morgan Chase 마저도 -14%의 하락세를 보일것으로 예상하고 있다. 이는 1950년이후 사상최악의 하락세라고 할 수 있다. 출처: Bloomberg 문제는 이것이 베이스 시나리오라는데에 …

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[인사이트]ITK의 마켓브리핑 03/20/2020

ITK의 마켓브리핑 시장에 복합적인 시그널들이 있음. 사실상 올해 리세션을 기정사실화 하는 고용과 소비, 생산의 침체 지표가 계속해서 나오고 있다. 특히 고용은 리세션의 척도로 볼수있어 투자자들은 리세션의 가능성에 대해 진지하게 생각해봐야 하며 이를 투자 포트폴리오에 반영해야 한다. 다만 정부 부양책과 중앙은행의 전례없는 부양책이 계속해서 나오며 2008년 금융위기 당시의 크라이시스 정책툴이 시행되고 …

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[인사이트]ITK의 마켓브리핑 03/19/2020

ITK의 마켓브리핑 시장의 변동성이 조금씩 줄어드는 긍정적인 시그널. VIX의 변동성지수인 VVIX는 3/16일 피크이후 뚜렷한 하락세를 보이고 있고 VIX도 그 사나운 기세가 줄어들고 있음. 현재 가장 중요한 것은 시장의 하락세보다는 변동성이 줄어들어야 한다는 것. 하루에 10%이상의 등락이 계속되는 것은 절대 정상적인 상황이 아니며 변동성의 하락후에야 바닥을 찾고 반등의 기미를 보일 수 …

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[인사이트]ITK의 마켓브리핑 03/18/2020

ITK의 마켓브리핑 그동안 미중무역전쟁을 하면서 둔화되는 기업의 자본투자속에서도 미국 경제를 이끈 가장 큰 두 축은 소비와 고용이었으나 코로나바이러스로 인해 둔화시그널을 보이고 있음. 코로나바이러스로 인해 사람들의 이동이 제한되는 상황에서 소비의 둔화는 확실해 보이는 상황으로 아직 고용지표가 둔화되고 있다는 시그널은 없으나 최근 실업수당혜택에 대한 검색이 급증하고 있다. 내일 고용지표의 선행지표라 할 수 …

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[인사이트]극단으로 치닫는 시장과 회복세를 보이는 중국

현실화된 메가폰 패턴 기술적분석에서 다우지수와 S&P500등 미 3대지수에 메가폰 패턴의 가능성이 처음 나왔을때만 해도 그 실현 가능성은 거의 없던것처럼 보였습니다. 더욱이 상단 패턴을 10월 이후 돌파하며 그 가설은 거의 사라지다시피 한것이 사실입니다. 하지만 시장이 1929년 대공황과 1987년 블랙먼데이 이후, 가장 충격적이고 역사상 가장 빠른 베어마켓 진입의 폭락장을 만들면서 메가폰 패턴은 …

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