[Market]주요 경제뉴스및 마켓시황 06/16: 인프라 부양책

오늘의 주요 경제뉴스

1. 제롬파월 연준의장 동부시간 10시에 상원은행위원회앞에서 통화정책에 대한 증언 / 시장은 전일 기업채 매입발표에 이어 연준의 부양책 유지와 규모에 포커스.

2. 오전 8시 30분 상무부는 소매판매지표를 발표예정 / 소매판매는 4월 16.4%의 급락세 이후 5월에는 8%의 반등예상 / 핵심소매판매는 8년만에 처음으로 3개월 연속 하락세를 기록한 바 있음.

3. 북한은 개성공단의 남북연락사무소를 폭파 / 인도는 히말라야의 중국과의 국경지역에서 충돌로 인해 3명의 병사가 사망했다는 발표로 긴장상승.

4. 국제석유기구[IEA]는 이전 리포트와 비교하여 나아진 소비수요를 전망한 가운데 2021년에는 빠른 회복을 전망하며 국제유가는 1.6%가량 상승.

5. 미 증시는 동부시간 7시 기준 S&P500 선물 1.30%. / 소매판매지표 / 산업생산 / 비지니스 재고 / API 오일재고량 / 연준파월의장 증언 예정.

출처: Bloomberg / Investing.com

글로벌 주요증시와 자산시장동향

China Shanghai Index +1.44%
Korea Kospi +5.28%
Stoxx Europe 600 Index +2.62%

미 달러 인덱스 96.58로 -0.07%
미 10년물 수익률 0.745%로 +6.07%
WTI 크루드오일 $37.66으로 +1.45%
골드 $1,737으로 +0.61%

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Source: Marketwatch

Market Wrap / 오전시황

  • 미 증시는 트럼프 행정부가 $1조 달러수준의 인프라 부양책을 준비하고 있다는 블룸버그의 보도에 다우지수 500포인트이상 급등하며 출발.
  • 보고서에 따르면 해당 인프라스트럭쳐 부양책은 전통적인 교량이나 길등의 인프라를 비롯해 5G와 교외지역 브로드밴드 인프라도 포함.
  • Invesco – 정부의 $1조달러 인프라 정책은 경제에 확실한 부양효과를 줄것. 경제가 가는곳에 기업의 이익도 함께 갈것.
  • 한편 선물시장의 급등세는 북한이 개성공단 남북 연락사무소를 폭파했다는 소식에 일부 하락.
  • 시장은 전일 연준이 개별 회사채를 매입하겠다고 나서며 프라이머리 마켓에 이어 세컨더리 마켓에까지 지원을 확대하겠다는 발언에 크게 반등세를 보이며 회복.
  •  Dennis DeBusschere – 연준이 세컨더리마켓에서 기업채를 매입하겠다는 것은 이제 더 폭넓게 유동성을 주입하겠다는 의미이다. 크레딧 스프레이드가 타이트한 이유는 모두가 연준을 따라가야 한다고 생각하고 있기 때문인데 만일 시장이 만족하지 않으면 스프레드는 벌어지고 연준은 더 많은 채권을 매입해야 할것이다.
  • 화요일 상무부가 5월 소매판매지표를 발표할 예정인 가운데 시장은 급락한 4월이후 소매판매 지표가 상승할 것으로 전망. 이는 팬데믹으로 인한 최악의 경제적 손실이 이미 끝났음을 의미하는 시그널일것.
  • Luc Filip – 소매판매지표가 이미 저점을 통과하고 천천히 상승하고 있다는 의미는 남은 하반기동안 회복을 하는 시나리오에 들어서고 있음을 의미한다. 소비의 회복은 경제회복의 주요동력이니만큼 시장은 소비에 대한 모든것을 모니터링할것.
  • 제롬파월 연준의장은 동부시간 오전 10시에 의회에서 연준의 통화정책 보고서에 대해 증언할 예정.
  • 로이터에 따르면 마이크 폼페이오 국무장관은 수요일 중국의 Yang Jiechi 외교부장을 만나 1월 미중무역합의가 이루어진후 최초의 미중회의를 가질것이며 중국과 대화를 통해 분쟁을 해결할것이라 보도.

출처: Bloomberg / WSJ / CNBC

Source: Marketwatch

Market Wrap / 마감시황

  • 화요일 미 증시는 예상치를 크게 상회하며 기록적으로 급등한 소매판매 지표와 추가 부양책에 대한 기대가 작용하며 상승마감.
  • 다우지수는 526포인트 상승한 2.04%, S&P500은 1.90%, 나스닥은 1.75% 상승마감.
  • 상무부에서 발표한 5월의 소매판매지수는 예상치였던 7.7%를 크게 상회하며 기록적인 17.7%의 급등을 기록.
  • Sebastien Galy – 이건 놀라운 기록으로 매우 급격한 수준의 경기 반등을 의미하고 미국을 포함한 글로벌 경제에 매우 고무적인 결과이다. 여전히 V자형의 회복은 힘들겠지만 확실히 U자형 회복에는 멀어지고 있다.
  • 한편 이미 사용되고 있는 약물인 dexamethasone이 입원해있는 환자의 사망률을 1/3까지 줄였다고 발표.
  • 경제재개로 수혜를 받는 항공주와 여행/크루즈 라인이 상승세를 리드한 가운데 Kohls와 Simon Property와 같은 부동산도 상승마감.
  • 연준의 제롬파월 의장은 상원에서의 증언중 경제상황이 나아지면 연준의 채권매입규모도 줄일것이라는 발언으로 계속된 부양을 원하는 시장에는 실망적인 발언.
  • 또한 미국의 경제가 높은 실업률로 인해 매우 심각한 수준의 장기침체를 겪을 가능성이 있으며 최근 보이는 회복의 시그널에도 불구하고 코로나바이러스를 치료할 수 있는 치료제나 백신없이는 완전한 회복은 어려울것이라 발언.
  • 월가는 현재 시장이 연준의 지속적인 채권매입으로 사상최저수준으로 낮아진 채권수익률로 인해 투자를 할곳이 거의 없어 당장의 경제둔화보다는 잠재적 회복에 포커스를 두며 자산시장에 더욱 몰릴것이라 전망.
  • 현재 10년물 국채금리는 0.750%, S&P500의 배당수익률은 1.96%.
  • John Porter – 지금 시장은 코로나 재확산, 미중갈등등 하루하루 매번 다른 이슈에 포커스를 맞추고 있다. 기업의 이익과 관계된 부분은 완전히 사라진 상황. 이런 수준의 역류는 본적이 없다.

출처: Bloomberg / WSJ / CNBC

ITK 오늘의 한마디

어제 연준의 발표는 시들시들하던 시장에 스테로이드를 듬뿍 안겨줬습니다. 이제는 모두가 파티!를 외치며 미쳐가고 있는 상황입니다. 연준은 일단 당분간은 이 스탠스를 그대로 유지할 것으로 보이고 이는 연준이 마켓의 bitch가 되었음을 의미합니다. 시장은 연준만 따라가면 되고 맘에 안들면 떼를쓰면 연준은 시장을 진정시키기 위해 돈을 더 풀어야 하는 상황이 되었습니다. 이제 점점 시장의 비이성적 상황을 보며 혀를 끌끌차고 보기만 하기에는 견디기 힘들정도의 FOMO가 커질수 있을것입니다.

마감시황 -> 어제의 연준의장은 오빠만 믿어~였다면 오늘은 날 호구로 보지마! 라는 다소 냉정한 모습이었습니다. 코끼리처럼 무작정 채권매입을 해주지 않겠다며 경제가 어려우면 하겠지만 좋아지면 줄이겠다는 다소 당연한 이야기를 했죠. 물론 시장은? 실망세를 스윙으로 나타냈습니다. 아무래도 향후 연준의 발란스시트를 유심히 봐야할것 같습니다. 다른 의미로는 향후 경제지표의 굿뉴스는 배드뉴스가 되는거?

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