[Insight]주말마켓시황및 자산시장동향 05/03/2020

Market Update

S&P500 섹터별 퍼포먼스

출처: Fidelity.com

지난주 증시는 경제재개의 가능성이 본격적으로 대두되며 시장이 초반 상승세를 보였으나 이후 아마존을 비롯한 애플의 부정적인 가이던스와 미 행정부의 또다른 무역전쟁 가능성이 대두되며 약세전환했다.

3월 저점에서 그동안 증시가 유틸리티와 헬스케어를 비롯한 경기방어주와 코로나사태에 수혜를 받는 기술성장주 위주로 상승세를 보였다면 지난주는 경기가 재개된다는 기대로 이에 실질적인 혜택을 받을수 있는 산업섹터와 자유소비재, 그리고 유가의 반등으로 인한 에너지섹터가 월등한 상승세를 보였다.

에너지섹터가 2주 연속 가장 강한 상승세를 보였으며 S&P500이 -0.21%의 약세를 보인 가운데 에너지[+2.94%] > 커뮤니케이션[+2.04%] > 원자재[+1.90%] > 파이낸셜[+1.33%] > 산업[+1.16%] > 기술[+0.21%]이 벤치마크 수익을 상회했다.

어닝시즌 브리핑

정리: 1분기 어닝시즌은 S&P500 기업의 약 55%가 수익을 보고했으며 65%가 예상 EPS를 상회하는 실적을 보고했고 63%가 예상 매출을 상회하는 수익을 보고했다.

어닝 성장률: 현재까지 1분기 S&P500의 전반적인 어닝 성장률은 -13.7%를 기록할 것으로 전망되며 실제화될 경우 이는 2009년 3분기 이후 가장 큰 폭의 어닝 하락폭을 기록할 것이다.

가이던스: 2020년 2분기 전망으로는 지금까지 10개의 S&P500 기업이 부정적인 가이던스를 발표했고 9개의 기업이 긍정적인 가이던스를 발표했다.

밸류에이션: 현재 S&P500 12개월 선행 주가수익률은 20.3이며 이는 5년 평균치인 16.7과 10년 평균치인 15.0을 크게 상회하고 있으며 마지막으로 12개월 선행 주가수익률이 20을 상회한 적은 2002년 4월이 마지막으로 매우 고평가된 상태라 할 수 있다.

S&P500 12개월 선행 주가수익률[P/E Ratio]

출처: Factset

Market Wrap

  • 버크셔 해서웨이의 워렌버핏은 연례주총에서 코로나 사태이후 “세계가 바뀌었다”고 밝히며 4월 미국 4대 항공주를 모두 매각했음을 발표.
  • 버크셔 해서웨이는 2019년 말까지 델타항공의 11%, 어메리칸 항공의 10%, 사우스웨스트 항공의 10%, 유나이티드 항공의 9%를 보유.
  • 주간 선물시장은 코로나 바이러스가 둔화되고 경재재개의 가능성에도 불구하고 새롭게 시작되는 것으로 보이는 미중간 무역갈등 시그널로 하락 출발.
  • S&P500은 -1.43% 하락, 나스닥은 -1.48% 하락, 다우존즈 산업지수는 622포인트 하락한 -2.55% 하락출발.
  • 국제유가[WTI]또한 미중 무역전쟁 가능성이 향후 미래 수요와 경제회복에 지대한 영향을 줄 수 있다는 불안감에 지난주 17%의 상승세를 되돌리는 7%대 하락.
  • 지난주 사우디와 러시아가 OPEC+의 감산합의에 따라 5/1일부터 생산을 줄이는 동안 미국의 2대 석유업체인 Exxon Mobil과 Chevron 또한 지난주 실적보고에서 2분기동안 하루 40만배럴을 각각 감산할 것임을 발표.
  • 베이커휴즈에 따르면 미국 시추공 수 또한 지난주까지 53개가 줄어들며 총 325개를 기록한 가운데 2016년 6월 이후 가장 낮은 숫자 기록.
  • 폼페이오 미 국무장관은 일요일 코로나 바이러스가 중국 우한의 실험실에서 시작되었다는 상단한 수준의 증거가 나왔다고 밝히며 지난주 트럼프와 래리 커들로에 이어 세번째 중국과의 갈등 시그널.

이번주 주목해야할 경제지표

  • 미 노동부가 발표할 5/8일 금요일, 4월의 고용보고서에서 한달동안 약 2,100만명의 실업자와 16%정도의 실업률이 전망이 되는만큼 상당한 파괴력을 지닐수 있을것.
  • 미국의 코로나바이러스 확산추세가 여전히 많은 지역에서 증가하고 있지만 기하급수적으로 늘어나는 실업자수는 경제재개에 대한 압력으로 작용할 수 있을것.
  • 그 전에 수요일 ADP의 고용보고서는 금요일 노동부의 고용보고서 전에 미리 민간부문 비농업 페이롤 상황에 대한 단서를 제공할 수 있을것.
  • 월요일 공장주문지수와 화요일의 ISM 서비스 구매관리자 지표는 코로나로 인한 최악의 경제피해가 가시화될것.
  • 목요일의 신규실업수당 청구건수는 실업자가 3천만명이 넘어가는 상황에서 지속적으로 한주에 수백만명이 넘어가는 상황은 시장에 불안감을 가속화할 수 있을것 [이번주 전망치 299만명]
출처: Econoday

자산시장동향

추세이탈 하락하는 S&P500

  • S&P500은 4월 한달간의 상승추세를 하락돌파하며 추세를 벗어나는 모습을 보이는 가운데 4월 풀백시 지지선으로 작용했던 20일 이평선에서도 이탈하는 모습을 보이고 있음.
  • 단기적으로 22일의 저점인 2717레벨이 지지선으로 작용할 수 있는지 주시할것. 이후 2620레벨의 지지여부.

S&P500 Chart: 1d

달러강세여부

  • 달러 인덱스 추세를 돌파하는 강세를 보일지 여부 주시해야 할 것.
  • 달러는 글로벌 자산시장에서 안전자산으로써의 위치가 더욱 강해지고 있으며 특히 이머징 마켓 시장 환율대비 달러가 초강세를 보이고 있는 점으로 글로벌 경제회복에 대한 기대가 옅어지고 있음.
  • 달러강세는 안전자산 선호심리와 위험자산에 대한 회피심리를 극대화 할 수 있음.
  • 현재 미중간 무역전쟁 가능성으로 인해 달러강세와 중국 위안화가 다시 달러대비 7위안을 돌파하며 급한 약세를 보인다는 점은 우려스러움.

Dollar Index: 1hr

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