[InFocus]Covid-19으로 인한 투자기회, 소프트웨어

Covid-19으로 인한 투자기회

현재 가장 성장 가능성이 있는 산업중 하나는 역시 퍼블릭/하이브리드 클라우드, 오픈소스, 호스팅, 멀티테넌트 소프트웨어 서비스로 대표되는 소프트웨어 산업이라고 할 수 있다.

하지만 4차 산업혁명의 대표주자인 소프트웨어 산업은 그동안 높은 성장가능성으로 인해 주가 가치적인 측면에서는 부담스런 레벨이었던 것이 사실이다. 하지만 Covid-19 사태는 주가를 높은 수준으로 끌어내리면서 해당 산업군의 기업주가를 가치투자 리서치의 대표주자인 모닝스타조차도 매력적인 수준으로 인식할정도로 낮아졌다.

여전히 매우 높은 성장가능성과 모멘텀을 가지고 있는 소프트웨어 기업은 이제 코로나사태로 인한 경기침체 공포로 더이상 매력적인 투자처가 아니라는 우려가 있다. 하지만 정부는 $2조 달러수준의 부양책과 연준의 무제한 양적완화로 인해 자산시장의 상황이 급변하고 있다는 점 또한 부인할 수 없을 것이다.

장기적인 가치투자자로써 높은 성장가능성 또한 놓칠수 없다면 아래의 기업들은 주목해야 할 것이다.

출처: Morningstar

만일 현재 상황이 4월이후에도 지속이 된다면 기업들의 이익은 심각한 수준으로 떨어질 것이고 이에대한 타격은 심대할 것이다. 따라서 모닝스타가 제시한 소프트웨어 이외에도 탄탄한 재정및 경제적 해자를 가지고 있는 월등한 수준의 가치주 수준의 실적및 재정을 가지고 있는 기업과 높은 성장모멘텀을 가지고 있는 기업을 모두 선정했다.

세계 1위 펀드 평가사 모닝스타 리서치란?

선정기준 – Warren Buffett Stocks

경제적 해자가 있고 최근 3년간 원활한 유동현금흐름과 2년간 견고한 자본수익을 낸 기업중 $10B이상의 마켓시총을 기록하는 기업중 모닝스타 4스타 이상.

기업명산업군모닝스타 등급배당율
Check Point Software TechnologSoftware – Application★★★★0.00
Dassault Systemes SE ADRSoftware – Application★★★★0.55
GoDaddy Inc ASoftware – Infrastructure★★★★0.00
Intuit IncSoftware – Application★★★★0.83
Microsoft Corp*Software – Infrastructure★★★★1.17
VMware IncSoftware – Infrastructure★★★★★0.00
Wirecard AGSoftware – Application★★★★0.19
Wirecard AG ADRSoftware – Application★★★★0.19

선정기준 – Momentum Plays

모멘텀 기준의 전략으로 최근 4분기동안 애널리스트의 전망을 뛰어넘고 주당 어닝실적또한 예상을 상회한 기업으로 최근 한달간 S&P500의 상대적 강도를 상회하는 기업중 모닝스타 3스타 이상의 기업.

기업명산업군모닝스타 등급배당율
Adobe IncSoftware – Infrastructure★★★0.00
CrowdStrike Holdings Inc ClassSoftware – Infrastructure★★★★0.00
Fortinet IncSoftware – Infrastructure★★★0.00
Microsoft Corp*Software – Infrastructure★★★★1.17
Okta Inc ASoftware – Infrastructure★★★★0.00
Oracle CorpSoftware – Infrastructure★★★1.86
Palo Alto Networks IncSoftware – Infrastructure★★★★★0.00
RingCentral Inc Class ASoftware – Application★★★★0.00
Slack Technologies Inc Class ASoftware – Application★★★0.00
Tyler Technologies IncSoftware – Application★★★0.00

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