[InFocus]배당컷의 시대에서 오히려 늘리는 배당귀족들

배당컷의 시대

코로나바이러스가 경제를 뒤엎으면서 기업실적이 극도로 악화된 기업들, 특히 그동안 견고한 배당금을 지급했던 기업들의 배당컷이 이어지고 있다. S&P Global Market Intelligence에 따르면 이번주 화요일[4/28일]까지 약 83개의 미 기업과 부동산 투자신탁등이 배당을 중단하며 2001년이후 가장 높은 수준을 기록했다.

지난달 배당을 중단한 GM을 비롯해 경쟁사인 Ford가 배당을 중단했고 이번 코로나사태로 인해 가장 심각한 피해를 입은 Delta Airlines, Carnival, Boeing, Macy’s등이 모두 배당을 중단했다.

추가로 142개의 기업이 배당을 줄이는 배당컷을 단행했으며 이는 2009년 316개의 기업이 배당컷을 한 이래 가장 큰 폭의 상승세이다.

Royal Dutch Shell은 오늘 세계2차대전 이후 처음으로 배당을 $0.47에서 $0.16으로 66% 삭감하기로 결정했다.

더욱 매력적으로 변하는 우량배당주

미 국채 10년물이 0.60%밖에 안되는 상황에서 S&P500의 배당수익률은 연초의 1.73%에서 2.06%로 상승했다. 이 두 수익률 사이의 스프레드는 1999년 이후 가장 넓게 벌어진 상황으로 그만큼 배당주의 매력이 높아진다고 할 수 있다.

특히 그동안 유가의 붕괴로 Exxon Mobil의 경우 주식이 전년대비 36% 가까이 하락하면서 배당율이 7%까지 상승했고 Chevron은 올해 주가가 25% 감소하며 반대로 배당율은 3.95%에서 5.7%까지 상승했다. 이 두 기업모두 코로나사태로 인한 팬데믹 기간동안 배당금을 유지하기 위해 다른 지출을 늦추는 계획을 발표했다.

ProShares의 수석전략가인 Simeon Hyman은 현재 상황에서 배당금을 늘린다는 것은 기업의 재무상태나 수익현황에 자신이 있음을 크게 외치는 것과 마찬가지이다라고 강조했다.

배당귀족 ETF의 장점

최소 25년동안 배당금을 꾸준히 늘려온 기업을 배당귀족[Dividend Aristocrats]라고 하며 배당귀족을 추적하는 많은 ETF가 있으나 가장 유명한 프로필은 Proshares S&P500 Dividend Aristocrats ETF[NOBL]가 있으며 64개의 기업이 포함되어 있다.

WSJ는 이에대해 배당주 ETF의 장점으로 배당컷이나 중지를 하고 있는 기업이 자동적으로 배제되면서 투자자를 보호할 수 있고 매각된 기업은 다른 회사에 재투자되며 펀드의 수익률이 하락하지 않고 실제로는 증가할 수 있다고 전하고 있다.

배당을 올린 배당귀족주

기업명	섹터	주식타입	투자타입	성장성	수익성	재무건전성	선행PER	PEG	배당율	배당성장율	부채자본비율
AT&T Inc	Commun Svs	대형가치주	High Yield	C	D	B	9.95	7.06	6.55	2.07	0.58
Caterpillar Inc	Industrials	대형핵심주	High Yield	C	B	B	21.23	6.14	3.43	7.77	1.94
Chevron Corp	Energy	대형핵심주	Hard Assets	C	C	B	-99.01	N/A	5.14	2.49	0.08
Clorox Co	Consumer Def	대형핵심주	High Yield	C	B	A	27.55	6.30	2.31	6.22	N/A
Exxon Mobil Corp	Energy	대형가치주	Hard Assets	C	C	B	106.38	9.19	7.33	4.90	0.20
Johnson & Johnson	Healthcare	대형가치주	High Yield	C	C	A	19.16	4.34	2.53	6.32	0.23
Procter & Gamble Co	Consumer Def	대형핵심주	High Yield	C	C	A	22.37	2.98	2.59	3.43	0.34
Walmart Inc	Consumer Def	대형가치주	Slow Growth	C	C	A	23.81	3.99	1.72	2.00	0.66