[InFocus]극심하게 저평가된 업계 최고수준의 기업

길에 피가 흥건할때 매수하라

일반적으로 하루에 3%이상의 폭락세가 이어지면 투자자들은 이른바 멘붕이 오게 마련입니다.

더군다나 S&P500같은 미국의 대표 인덱스가 일주일만에 10%가 넘게 폭락할 정도면 개별주의 경우는 이미 20%가 넘게 하락하는 것이 부지기수입니다. 경우에 따라 50%가 넘게 하락한 기업들도 있습니다.

Southwest Airline의 경우 단 일주일만에 52주 최고치와 52주 최저치를 기록하는 기록적인 수준의 변동성을 보였습니다.

물론 이 정도의 폭락장이 오면 대부분의 투자자들은 패닉하기 마련입니다.

하지만 그 중에서도 이런 폭락장을 최고의 기업들을 말도 안되는 가격에 매수할 수 있는 절호의 기회로 여기는 투자자도 있게 마련입니다.

물론 떨어지는 칼날을 손으로 잡을수 있는 강철같은 신경을 가진 투자자만이 할 수 있는 투자방법인만큼 추가하락의 가능성을 염두해두어야 할 것입니다.

하지만 보수적인 리스크 가치선정을 자랑하는 모닝스타 리서치의 스타등급 4등급 이상의 시장을 완전히 장악하는 기업위주로 선정을 하였습니다.

Pfizer [PFE]

화이자[Pfizer]는 미 제약업계에서 가장 큰 기업중 하나로써 특허로 보호되는 다변화된 제품 바스켓을 바탕으로 매우 강한 현금흐름을 보유하고 있으며 신약개발에 있어 상당한 수준의 경쟁우위를 자랑하고 있다.

하지만 화이자의 주가는 지난 7월 비특허 약품을 취급하는 유닛인 Upjohn과 Mylan을 통합한다는 발표이후 계속 어려움을 겪었다. 하지만 이 결정으로 인해 화이자의 성장동력은 지금부터 더 빠르고 강하게 나타날 가능성이 있다.

오래된 구약 제약파트가 사라진 화이자는 이제 혁신신약에 집중할 수 있으며 올해 2020년 가이던스는 8%의 성장을 가능케하고 있다. 더욱이 화이자의 제품 파이프라인은 다양한 제품으로 매출이 성장하고 있으며 특별히 심장혈관 제품인 Vyndaqel은 희귀질환 영역에 게임체인져가 될 잠재성을 가지고 있다.

또한 배당주로써 3%가 넘는 배당률과 이를 지속할 수 있는 풍부한 현금흐름또한 장기적인 관점에서의 투자로써 적합하다.

Ticker	PFE	Market Cap	$184.95B
EPS	$2.87	52 Week Range	$32.53 – $44.56
P/E Ratio	12.16	Average Volume	23.55M
Dividend Yield	4.36%	Current Price	$33.91

Stock Analysis

Morningstar 위험대비수익* ★★★★★

Zacks 시장대비수익* ★★★★★ STRONG BUY

가치지수: B / 성장지수: F / 모멘텀지수: D / 종합점수: F [전체 A,B,C,D,F중]

현재 주가 가치[Price vs Fair Value]

현재 주가($33.42)는 적정가치인 $46.00을 크게 하회하는 수준으로 고평가로 볼 수 있는 수준은 $57.50이며 저평가된 수준으로 볼 수 있는 수준은 $36.80으로 시장대비 주가의 불확실성은 낮은수준이다.

경제적 해자[Economic Moat]: Wide / 넓음

월가 투자의견[Analyst Rating]

	current	1 Month Ago	3 Months Ago
BUY	5	4	3
OVERWEIGHT	2	2	2
HOLD	7	6	7
UNDERWEIGHT	0	0	0
SELL	0	0	0
종합의견	비중확대	비중확대	비중확대

Exxon Mobil [XOM]

S&P500의 에너지섹터는 코로나바이러스 공포로 인한 수요둔화 우려로 이미 15%가량 폭락했다. EIA와 OPEC은 당초 올해 하루평균 1.25M 배럴의 수요가 있을것으로 예상했으나 코로나 바이러스 사태는 이를 96만배럴로 축소시켰다.

하지만 2003년 사스당시 하루평균 약 400만 배럴의 수요가 줄어들었다는 것과 비교하여 현재 중국의 경제규모와 당시와는 비교할 수 없을정도로 커졌다는 것은 96만 배럴의 예상이 매우 낙관적으로 잡은 예상치일수 있다는 것이다.

하지만 수요의 우려가 있는만큼 공급또한 문제가 있다. 현재 OPEC에서 감축을 선언하고 나온 대부분의 공급감축량은 리비아에서 나왔는데 내전이 한창 진행중인 곳인만큼 생산과 공급의 문제가 있다. 또한 OPEC이 코로나 사태를 빌미로 공급을 추가로 감축할 가능성또한 존재한다.

엑슨모빌은 오일업계에서 최정점에 있는 기업으로 타기업과 비교하여 월등히 나은 마진과 수익률을 기록하고 있으며 자본지출을 통한 투자로 2025년에는 2017년의 현금과 어닝의 두배로 늘리고 2018년 9%와 비교하여 고용자본에 의한 수익을 15%로 늘리려 하고 있다.

Ticker	XOM	Market Cap	$217.7B
EPS	$3.36	52 Week Range	$48.01 – $83.49
P/E Ratio	16.06	Average Volume	17.97M
Dividend Yield	6.46%	Current Price	$52.59

Stock Analysis

Morningstar 위험대비수익* ★★★★★

Zacks 시장대비수익* ★★★☆☆ HOLD

가치지수: B / 성장지수: D / 모멘텀지수: F / 종합점수: D [전체 A,B,C,D,F중]

현재 주가 가치[Price vs Fair Value]

현재 주가($51.44)는 적정가치인 $85.00을 크게 하회하는 수준으로 고평가로 볼 수 있는 수준은 $106.25이며 저평가된 수준으로 볼 수 있는 수준은 $68.00으로 시장대비 주가의 불확실성은 낮은수준이다.

경제적 해자[Economic Moat]: Narrow / 얕음

월가 투자의견[Analyst Rating]

	current	1 Month Ago	3 Months Ago
BUY	4	N/A	N/A
OVERWEIGHT	0	N/A	N/A
HOLD	16	N/A	N/A
UNDERWEIGHT	0	N/A	N/A
SELL	3	N/A	N/A
종합의견	홀드	N/A	N/A