[투자]오늘의 비지니스와 경제: 04/19/2021

오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

지난주 파이낸셜 섹터를 시작으로 올해 1분기 어닝시즌이 킥오프를 한 가운데 S&P500을 비롯한 주요 지수들은 금요일 사상최고가를 경신하며 전망을 크게 웃도는 기업들의 실적에 환호하고 있습니다.

실적과 수익전망에 대한 기대가 예상치를 상회하면서 S&P500과 다우산업지수는 무려 4주 연속 상승세를 기록하고 있고 기술주 위주의 나스닥은 미 국채 수익률의 약세에 힘입어 3주 연속 매우 강한 상승세를 보이고 있습니다.

그 바통을 이어 이번주부터 Coca-Cola[KO], United Airlines[UAL]등 경제재개에 수혜를 받는 기업들부터 Netflix[NFLX], Snap[SNAP]등의 대형 기술성장주, 극심한 공급부족 현상으로 각국의 전략적 반도체 투자열풍을 일으키고 있는 Intel[INTC], ASML[ASML], Lam Research[LRCX] 등의 반도체 수혜주등 무려 72개에 달하는 S&P500 기업들과 10개의 다우존스산업지수를 구성하는 기업들이 실적을 발표하며 본격적인 어닝시즌에 돌입하게 됩니다.

일단 분위기는 좋습니다. 코카콜라가 팬데믹 이전의 글로벌 수요를 회복하고 있음을 알리며 예상을 상회하는 수익을 보고하고 백신이 빠르게 배포되는 국가들에서 수요가 증가하는 모습을 보고하는등 실적개선의 기미를 보이고 있습니다.

또한 시장의 건전성을 나타내는 200일 이동평균선을 넘어 상승하는 기업들의 비율이 무려 95%를 상회하면서 2009년 10월 이후 최고수준을 나타내고 있다는 점은 닷컴버블이 무너지기 직전 시장의 상승세가 일부 기업들에 극도로 몰렸던 시기와 비교해 현재의 랠리가 상당히 건강하다는 것을 보여주고 있습니다.

다만 우려스러운 부분은 있습니다. 팬데믹이 이전의 고점을 뚫는 재확산세가 확연히 나타나고 있어 시장이 과연 이를 반영하고 있는지를 주시해야할것으로 보입니다.

지난주 전세계적으로 확진자가 5백만명을 돌파하며 팬데믹 이후 가장 높은 수준을 보이고 있는데 이런 상황에서 1회 접종및 운송/보관이 용이한 얀센백신의 잠재적 혈전문제로 인한 접종중단사태는 백신이 모자란 글로벌 경제에 생각보다 더 큰 파장을 몰고 올 수 있는 촉매제가 될 수 있습니다.

특히 Johnson & Johnson의 얀센백신이 팬데믹을 빠르게 종식시킬 ‘게임 체인저’로써 각광을 받은만큼 백신 접종재개 여부는 이번주 중요한 이슈가 될 것으로 보입니다.

일단 코로나 바이러스의 최고 전문가로 꼽히는 백악관 수석 의료고문인 앤서니 파우치 박사가 얀센백신이 이번주 내로 접종을 재개할 것으로 기대한다고 밝힌만큼 내일[4/20일] Johnson&Johnson의 실적발표와 금요일 접종재개 여부도 주목해야 할 것입니다.

특히 코로나가 다시 확산세를 보이며 금요일 미 국채 매수세가 강화된 시점에서 위험자산인 채권시장의 하이일드 정크본드와 레버리지론등이 상당한 약세를 보였다는 점은 시장에서 안전자산 선호심리가 강하게 작용하고 있음을 의미하고 있습니다.

부양책과 실적에 대한 기대가 하늘을 뚫는 지금 바이러스의 확산세와 백신배포의 중단사태는 분명 시장의 기대를 어느정도 조정해야 하는 악재로 돌변할 가능성이 있습니다. 백신의 여유가 있는 미국과는 다르게 유럽과 인도, 브라질등 다른 국가들은 여전히 충분한 백신확보에 어려움을 겪고 있다는 점에서 이는 분명 주시해야할 문제입니다.

한편 아시아 증시는 중국 최대 자산운용사로 평가받았지만 최근 실적보고도 제대로 하지못하고 심각한 부채에 시달리며 파산 가능성까지 제기되던 화룽이 충분한 유동성을 갖추고 있고 중국당국과 협조하고 있다는 시그널로 회복세를 보이며 상승마감했습니다.

투자자들의 뜨거운 감자로 떠오르고 있는 크립토 시장은 비트코인이 제롬파월 연준의장의 ‘비트코인은 투자가 아닌 투기자산’이라는 발언부터 터키와 인도의 크립토 제재 가능성으로 고점에서 20%수준의 큰 급락세를 겪고 있습니다.

암호화폐가 그동안 화폐의 가치하락에 대한 헷지로 가장 큰 수혜를 받은바 있지만 각 국이 이젠 자국통화의 가치절하로 인해 물가가 치솟는 상황에서 암호화폐마저 자금을 끌어당기는 수요로 작용하고 있어 이를 계속 방관할지 의문이 드는 시점입니다.

투자 인사이트

2009년 10월 이후 가장 높은수준을 기록하는 200일 이평선을 상회하는 기업들의 비율

주식 시장을 이끄는 주체인 기업들의 대다수가 이끄는 시장과 일부만이 이끄는 시장의 건전성은 차이가 있습니다.

이런 시장의 건전성을 평가하는 지표[Market Breadth]로 기업들의 장기적인 방향성을 보여주는 200일 이동평균선위에서 움직이는 기업들의 비율을 볼 수 있습니다. 많은 기업들이 200일 이평선 위에서 움직일수록 그 시장은 많은 주체들이 상승추세를 유지하고 있음을 의미합니다.

2000년 닷컴버블이 붕괴되기 직전 일부 기술주들만이 시장을 이끌며 시장의 폭[Market Breadth]이 크게 악화되었던것과는 다르게 최근 시장은 200일 이평선을 넘어 움직이는 기업들의 비율이 무려 95%를 상회하고 있습니다.

이는 2009년 시장이 금융위기 이후 바닥에서 회복을 하던 시기인 10월 이후 가장 높은 수준으로 현재 랠리가 시장의 대다수가 참여하는 상당히 강력한 모멘텀을 가지고 있음을 보여주고 있습니다.

월가 주요 소식

  • 많은 비트코인 채굴이 이루어지는 중국 신장에서의 정전사태와 터키, 인도에서의 암호화폐 제재가능성으로 인해 비트코인 18%대 급락.
  • 세계보건기구 WHO는 세계적으로 지난 주 가장 많은 수의 확진자가 발생했음을 발표.
  • Coca-Cola[KO] 예상을 상회하는 실적보고. [어닝: 전망치 $0.50 vs 실제 $0.55 / 매출: 예상 $8.6B vs 실제 $9.02B]
  • Tesla[TSLA]는 자율주행중 충돌사고로 인해 2명이 사망했다는 소식으로 급락.
  • 유로화 달러대비 $1.20으로 6주래 최고가 기록. 달러는 3월 4일 이후 최저가.
  • Peloton[PTON], 최근 여러번에 걸쳐 발생한 안전문제로 인해 규제당국의 소비자경고.
  • FSLR/First Solar: Citigroup 투자의견 중립에서 매수로 목표가 $100로 상향조정.
  • QCOM/QualComm: Susquehanna 투자의견 낙관적에서 중립으로 목표가 $155로 하향조정.

경제와 자산시장동향, 투자정보를 한눈에

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