[투자]오늘의 비지니스와 경제: 2/24/2021

오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

제롬 파월 연준의장이 금리상승으로 인한 시장의 불안감을 어느정도 해소해주면서 증시는 안정을 되찾고 있는듯한 모습입니다.

파월 의장은 최근 빠르게 상승하는 미 국채 수익률의 상승에 대해서도 시장이 경제회복을 기대하고 있다는 증거라며 상당히 긍정적으로 받아들이고 있습니다.

물론 시장은 시장금리의 너무 빠른 상승세가 결국 연준의 예상보다 빠른 긴축을 부를것이라는 잠재적 불안을 가지고 있고 실제로 월가는 빠르면 올해 중반부터도 긴축 시그널이 나올수 있을것이라 전망을 가지는 의견도 있습니다.

하지만 파월 의장은 지금까지 본적이 없던 재정 부양책으로 인해 올해와 내년까지 상당한 수준의 물가가 튀어오르고 내리는 변동성을 겪을 가능성에 대해 언급하면서도 이것은 지난 반세기동안 저물가에 시달렸던 글로벌 경제에 ‘좋은 문제’가 될 것이라며 당장은 인플레이션이 ‘강하게 지속되어 문제를 야기할 가능성’은 낮아 보임을 확실히 했습니다.

현재 연준의 최대 목표는 완전고용으로 실업률 뿐 아니라 이전보다 크게 낮아진 고용률의 개선까지도 염두에 두고 있음을 밝혔습니다.

또한 최근 자산시장에 불고있는 정부 부양책이 유발한 유동성 랠리로 인한 버블과 이로인한 붕괴및 경기침체 가능성에 대해서도 금융시장의 재정안정성은 보통수준으로 현재 시장을 끌어올리는 팩터가 통화와 재정부양책 이외에도 백신 접종을 통한 경제 재개, 일반인들의 높아진 저축, 예상보다 훨씬 높아진 기업들의 수익에 대한 기대등 많은 요소가 작용하고 있음을 언급했습니다.

결론적으로 연준은 경제가 회복이 될때까지 저금리 정책등 통화완화정책을 유지할 것임을 확실히 했습니다만 시장은 이에 아랑곳하지 않고 인플레이션을 대비하는 모습입니다.

그동안 저금리의 혜택을 듬뿍 받아 밸류에이션이 달에 가있던 전기차, 재생에너지등 기술성장주와 소형주들에서 금리상승에 대응할 수 있는 재정적으로 안전한 회사, 저평가되어 있고 물가상승에 수혜를 받는 대형 가치주들로 시장의 큰 축이 다시 전환이 되고 있습니다.

큰 그림으로 본다면 작년 대형기술주에서 소형주, 그리고 이번에는 다시 가치주로의 전환을 하고 있는데 거품이 낀 곳은 한 템포 쉬고 저평가되어 있던 곳으로 자금이 움직이는 시장의 자정작용이자 순환으로 보입니다.

이는 리플레이션으로 인한 장기순환적 불마켓[Secular Bull Market]이라는 관점에서 본다면 상당히 건강한 모습으로 볼 수 있을것입니다.

오늘 글로벌 시장은 홍콩이 투자거래세 인상소식에 아시아 증시가 크게 무너지는 모습을 보인 가운데 미 증시는 제롬 파월 의장의 두번째 상원 청문회를 기다리고 있습니다.

또한 바이든 대통령이 반도체 공급부족사태에 대한 행정명령을 지시한 상황에서 Nvidia의 실적보고를 장 마감후 확인할 예정이며 신규주택판매에 대한 데이터 역시 발표될 예정입니다.

투자 인사이트

성장에서 가치로의 전환을 명확히 보여주는 시장

출처: @Couzin_Vinny

맨 위의 차트는 가치주 대비 성장주의 추이를 나타내는 시장금리가 급등한 2월부터 급격한 하락세를 보이는 것을 알 수 있습니다. 두번째 차트는 성장주와 가치주의 추이로 이번 풀백에서도 가치주는 상당히 견고한 모습의 상승세를 유지하며 금리상승의 수혜를 받고 있음을 반영하고 있습니다.

월가 주요 소식

  • 바이든 대통령 반도체 공급부족에 대응하는 행정명령 서명.
  • 제롬파월 연준의장, 미 상원 청문회 두번째 출석예정.
  • Nvidia 수익보고 예정으로 최근 반도체 공급부족사태를 야기한 요인으로 비트코인 채굴에 사용된 GPU 지목.
  • 홍콩, 28년만에 증권거래세 인상. 유동성 축소 우려에 아시아 증시 급락.
  • 골드만삭스 국제유가 전망에 수요가 공급을 압도할 것이라며 3분기까지 배럴당 $75 예상.
  • 미 국채 10년물 수익률 1.367%로 소폭 상승.
  • 26일 금요일 미 하원에서 $1.9조의 경기부양안 표결 예정.
  • ARK Investment의 캐시우드, 전일 시장에서 상당한 양의 Tesla 매수 밝힌 가운데 비트코인은 인플레이션에 대한 보험이라는 인식.
  • ARK Innovation ETF에서 사상최대 수준 $465M의 투자자금 이탈.
  • 뉴저지 필 머피 주지사 마리화나 합법화 법안에 서명.
  • 미 모기지뱅커스협회[MBA] 주간 홈모기지 지수 -11.4%.
  • Square, 약 $170M에 달하는 비트코인 3,318개 매입.
  • 루시드 모터스, 테슬라의 모델 3에 대항하는 모델을 2024-2025년에 론칭계획. 자체 배터리 개발은 시기상조.

경제와 자산시장동향, 투자정보를 한눈에

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