[투자]오늘의 비지니스와 경제: 2/17/2021 FOMC 의사록

오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

오늘 시장은 오후 2시에 발표될 연준의 올해 첫 통화정책회의[FOMC] 의사록 공개를 앞두고 향후 통화정책이 어떻게 나아갈지에 대한 단서를 찾기위해 숨죽여 기다리고 있는 모습입니다.

특히 최근 팬데믹의 종식가능성과 그럼에도 불구하고 더 큰 부양책을 진행하려는 바이든 행정부의 재정정책이 만나며 시장금리를 반영하는 미 10년물 국채 수익률이 무려 1.33%까지 급등한 가운데 실질금리 또한 올해 가장 높은 수준으로 치솟고 있습니다.

문제는 국채 시장의 변동성이 너무 큰 폭으로 널뛰기하듯 커지고 있다는 것입니다. 오늘 미 10년물은 전일보다 약간 낮아진 1.28% 수준에서 거래가 되고 있지만 변동성은 작년 6월 이후 가장 높은 수준으로 커지고 있습니다.

유동성 버블랠리의 가장 큰 위협은 실질금리의 너무 빠른 상승이 야기하는 연준의 긴축에 대한 가능성이라 할 수 있습니다. 수익이 없는 기업들의 폭발적인 상승세가 두드러지게 나타나는 지금 재정이 약한 성장주들이 주도하는 버블랠리를 터뜨리는 칼끝이 금리인 셈입니다.

그런 부분에서 오늘 연준의 통화정책회의록은 시장에 매우 민감하게 받아들여질 가능성이 있습니다.

시장금리를 반영하는 미 10년물 국채수익률이 1월말이후 한달도 안되는 사이 30%나 급등했다는 점은 리스크랠리를 지속하기에는 너무 빠른 상승세처럼 보이는것이 사실입니다.

다만 긍정적인 점은 현재 증시의 랠리가 일부만 올라가는 것이 아닌 대부분의 기업들이 함께 동참하며 오르는 브로드한 랠리를 보이고 있다는 점은 시장의 건전성이라는 측면에서 현재 랠리가 종반이 아닐수 있다는 점을 암시하고 있습니다.

오늘 시장이 연준의 통화정책회의록을 보고 안도의 한숨을 쉴지 긴축에 대한 두려움에 떨지 일단 두고봐야 할 것으로 보이는 가운데 최근 리플레이션 트레이드의 선두주자라 할 수 있는 비트코인은 5만불을 넘어 멜트업을 향해 가고 있는 모습입니다.

텍사스에서는 한파로 인해 정전사태가 4일동안 이어지며 석유공급 차질문제는 유가를 계속 끌어올리고 있습니다. 크루드유의 배럴당 $60 돌파는 지난 2008년이후 이어진 오랜 하락추세를 벗어나는 첫 시그널이 될것으로 보입니다.

또한 오늘 발표될 1월의 소매판매지수는 미국의 경제를 지탱하는 가장 중요한 힘인 소비가 1월의 추가부양책 이후 얼마나 미국경제에 도움을 줬는지 보여주는 좋은 단서를 줄것으로 보입니다.

투자 인사이트

52주래 최고치를 기록하는 기업들은 사상최대

@WillieDelwiche

시장의 건전성을 평가하는 가장 중요한 지표중 하나가 시장의 폭을 보는 것입니다. 10마리의 말중에서 일부 두세마리만 앞으로 나아가면서 나머지는 끌려가는 시장인지 혹은 대다수의 말이 함께 가는 시장인지를 보는 것입니다. 버블랠리의 끝에는 마켓의 폭이 점점 악화되는 모습이 연출됩니다. 이런점에서 현재 보이는 모습은 랠리의 끝보다는 초반에 나타나는 모습을 더 닮아보이는 것이 사실입니다.

월가 주요 소식

  • 텍사스 에너지위기 4일째, 전력망 운용사는 오늘까지 정전이 지속될 수 있다 경고. 국제유가는 텍사스 석유공급망 차질로 상승세 유지.
  • 미 국채 10년만기 수익률은 정부의 대규모 경제부양책 약속으로 1년래 최고치.
  • 버크셔 해서웨이 화요일 발표한 SEC파일에 따르면 애플에 대한 지분을 일부 정리하고 이를 Chevron, Verizon, Marsh&McLellan로 전환.
  • 1월 소매판매지수 발표예정.
  • 마리오 드라기 이탈리아 신임총리는 유로화는 되돌릴 수 없는 선택으로 확고한 지지 표명.
  • Ford, 2026년 중반까지 유럽내 모든 판매차량을 전기차 혹은 플러그인 하이브리드 차량으로 대체하고 2030년에는 모두 전기차 판매로 전환 발표.
  • PLTR/Palantir: Goldman Sachs 투자의견 중립에서 매수로 목표가 $34로 상향조정 / Morgan Stanley 목표가 $17에서 $19로 상향조정 / Credit Suiise 목표가 $17에서 $20로 상향조정.
  • FVRR/Fiverr Int’l: JP Morgan 목표가 $155에서 $275로 상향조정.
  • AMZN/Amazon: Citigroup 목표가 $3600에서 $3750으로 상향조정.
  • INTU/Intuit: Oppenheimer 목표가 $416에서 $436으로 상향조정.
  • ROKU/Roku: Morgan Stanley 목표가 $200에서 $275로 상향조정.
  • 버크셔 해서웨이 Chevron[CVX] $4.1B에 대한 지분 공개.

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