오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

전일 미 증시는 예상을 몇배나 뛰어넘는 소비자물가지수에 경악하며 3대 지수가 일제히 급락세를 보였습니다.

인플레이션 공포가 다시 시장을 덮치며 변동성지수인 CBOE VIX Index가 3월 이후 가장 높은 수준으로 치솟았고 미 10년물 국채 수익률은 최근 한달여간의 하락추세를 빠르게 상향돌파했습니다.

지난 주 고용시장의 둔화와 이번주 소비자물가의 급등은 경제둔화와 물가상승, 즉 스태그플레이션의 가능성을 보여주고 있습니다.

연준은 물가가 상승하면 금리인상이라는 긴축을 통한 통제권을 가지고 있습니다. 하지만 성장의 둔화에 대해서는 지금 하고 있는 것을 유지하는 것 이외에는 할수있는 일이 많지 않습니다.

문제는 물가인상과 성장둔화가 함께 오는 시기에는 연준이 금리인상을 하면 성장이 더 둔화되고 그렇다고 안하면 물가가 계속 치솟는 문제가 발생할 수 있습니다. 연준이 경제에 대한 통제력을 잃는 것입니다.

최근 시장의 반응은 물가가 만일 연준의 전망대로 일시적이 아니라면?이라는 의문에서 시작합니다. 전일 클라리다 연준 부의장은 고용시장 지표와 물가지표에 대해 모두 ‘놀랐다(surprised)’라는 반응을 보였습니다. 연준이 이를 예상하지 못했다는 것이죠.

이제 시장은 물가 상승세가 계속 지속될 수 있는 여부를 매우 민감하게 지켜볼 것으로 보입니다. 오늘 예정된 4월의 *생산자물가지수(PPI)는 그런의미에서 또다른 중요한 물가지표입니다.

현재 시장은 3월 전월대비 0.7% 상승을 보인 생산자물가가 4월에는 0.4%로 소폭 둔화했을 것으로 전망하고 있습니다. 생산자물가지수는 기업들이 생산에 필요한 원자재를 구입하는 비용이라는 점에서 소비자물가의 선행지표로 인식되는 만큼 중요하게 지켜봐야할 지표입니다.

또 매주 목요일 주간으로 발표되는 실업수당청구건수는 고용시장의 회복세를 시그널한다는 점에서 오늘 역시 시장에는 매우 중요한 날이 될것으로 전망됩니다.

국제유가는 콜로니얼 파이프라인이 정상서비스로 복귀하는데에는 몇일이 더 걸릴수도 있지만 운영을 다시 재개했다는 소식에 약세로 전환했습니다.

한편 비트코인은 테슬라의 일론 머스크가 비트코인을 통한 결제를 더이상 받지 않겠다는 소식에 급락했습니다. 오늘 장 마감후에는 에어비앤비(ABNB), 월트 디즈니(DIS), 코인베이스(COIN), 도어대시(DASH)등의 기업이 실적을 발표할 예정입니다.

시장은 연준이 인플레이션을 통제하고 있다는 확신을 조금 잃었다. 시장의 우려는 중앙은행이 물가상승을 억제하기 위해 너무 오래 기다릴수도 있다는 점이다. 현 시점에서 시장이 이를 정말 편안하게 생각할지 의문이다.

빅토리아 페르난데스, 크로스마크 글로벌 투자 최고 전략가

투자 인사이트

고용지표로 낮아졌다 물가에 올라간 2022년 금리인상 가능성

월가 주요 소식

• 실업수당청구: 지난 주 실망스런 고용지표 이후, 시장은 신규실업수당 청구건수를 통해 고용시장의 회복세를 주시할 것으로 전망. 지난 주 49만 8천명에서 이번주는 49만명으로 소폭 하락했을 것으로 전망.
• 생산자물가지수: 전일(5월 12일 미 현지시간) 소비자물가지수가 2008년 이후 가장 높은 수준을 기록한 가운데 기업들의 생산자물가지수(PPI) 발표예정. 전년기준 대비 3월 4.2%에서 4월 5.9% 상승예상.
• 비트코인 결제 중지: 일론 머스크가 트위터를 통해 향후 비트코인을 통한 테슬라 차량의 결제지불을 중지하겠다고 선언하며 비트코인 급락. 머스크는 비트코인 채굴에 화석연료를 통한 전기사용을 이유로 제시.
• 가자지구 긴장: 이스라엘과 팔레스타인의 가자지구를 둘러싼 갈등이 격화. 미국과 영국의 주요 항공사들은 이스라엘로의 비행을 일시 중단. 이스라엘은 가자 국경으로 지상군 준비.
• 파이프라인 재개: 랜섬공격으로 폐쇄되었던 콜로니얼 파이프라인이 네트워크 라인의 운영을 재개하기 시작. 정상운영에는 수일이 걸릴것으로 전망되고 있지만 유가는 이에 약세로 전환.
• 로우스(LOW) “상향조정”: 오펜하이머 투자의견 시장수익에서 수익상회로 상향조정.
• 파이어니어 내츄럴 리소시스(PXD) “상향조정”: 키뱅크 투자의견 섹터비중에서 비중확대로 목표가 178달러로 상향조정.
• 쿠팡(CPNG) “상향조정”: 도이치뱅크 투자의견 홀드에서 매수로 목표가 46달러로 상향조정.
• 디어 컴퍼니(DE) “하향조정”: BMO캐피탈 투자의견 수익상회에서 시장수익으로 목표가 400달러로 하향조정.
• 범블(BMBL) “목표가 하향”: JP모건 목표가 60달러에서 55달러로 하향조정.
• 레모네이드(LMND) “목표가 하향”: 파이퍼 샌들러 목표가 134달러에서 103달러로 하향조정.
• L브랜드(LB) “목표가 상향”: 바클레이 목표가 66달러에서 82달러로 상향조정.

경제와 자산시장동향, 투자정보를 한눈에

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