오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

전일(5월 10일 미 현지시간) 미 증시는 5년물 인플레이션 기대(Breakeven Inflation rate)이 2006년 이후 가장 높은 2.73%를 기록, 2008년의 최고치를 돌파했습니다.

원자재의 무서운 랠리가 주도하고 고용시장에까지 나타나는 수요공급의 불균형은 감당못할 인플레이션에 대한 시장의 우려를 자극하고 있습니다.

뉴욕 연준이 발표한 1년 선행 인플레이션은 4월 3.4%로 뛰어오르며 2013년 이후 최고를 기록했고 3년 평균 선행 물가는 3.1% 수준을 기록할 것으로 전망했습니다.

뉴욕 연준은 4월 주택가격 상승세가 사상최고치인 5.5%를 기록할 것으로 보았고 렌트비 역시 9.5%의 상승세를 보일것으로 집계했습니다.

소비자물가의 무려 40%를 차지하고 뉴욕, 캘리포니아와 같은 집값이 높은 주들은 거주비용이 전체 수익의 50% 안팎을 차지할만큼 주택시장의 가격 상승세는 미국인들의 소비에 직접적인 영향을 미칠수 있는 치명적인 요소입니다.

이번에 발표한 연준의 금융안정보고서에 연준은 향후 금융시장을 위협할 가장 큰 리스크로 코로나 변이의 재확산을 제외하면 실질금리의 급등과 인플레이션의 상승을 꼽았습니다.

긴축이 아닌 인플레이션 자체에 대한 우려가 경제 성장을 둔화시킬 수 있다는 전망이 속속 나오면서 나스닥의 기술주와 러셀2000의 스몰캡이 가장 큰 타격을 입었습니다.

나스닥은 2.55% 하락한반면 S&P500은 하락폭을 그 절반인 1.04%로 줄였고 다우산업지수는 0.10%의 미미한 약세에 불과한 하락세를 보였습니다.

오늘 나스닥은 작년부터 랠리를 펼치며 한번도 아래에서 마감한 적 없는 100일 이동평균선에 닿아있습니다. 오늘 마감을 이 위에서 하는지 혹은 아래서 할지는 상당히 중요한 포인트가 될 것으로 보입니다.

다만 원자재 가격의 랠리가 매우 과매수세를 보이며 모멘텀이 낮아지고 있고 물가상승기대와는 다르게 명목금리인 10년물 국채 수익률이 약세를 보이며 실질금리는 2월 이후 가장 낮아졌다는 점은 긍정적입니다.

전일 찰스 에반스 시카고 연은총재는 긴축이 시작될 상황까지 꽤 오랜 기간이 필요할 것으로 전망했습니다. 오늘은 뉴욕 연은의 존 윌리엄스 총재와 연준 이사회 위원인 라엘 브레이너드 이사가 발언을 준비중에 있습니다.

인플레이션과 긴축에 대한 시장의 우려에 어떻게 반응해 증시를 움직일지 역시 귀추가 주목되고 있습니다.

“인플레이션이 빠르게 상승하고 이를 억제할 수단이 보이지 않는경우 증시가 약해지는 경향이 있다. 지난 10년에서 20년간 투자자들은 인플레이션에 대한 우려를 하지 않았고 포트폴리오에 이를 헷지할만한 포지션이 없다.”

시마 샤, 프린시플 글로벌 인베스터 최고 전략가

공지>>> 5월 17일부터 iTechKorea의 월가 모닝브리핑은 [더밀크]의 ‘투자노트’에서 만나실 수 있습니다.

투자 인사이트

나스닥은 오늘 Make or Go 순간

월가 주요 소식

• 기술주 하락: 인플레 우려와 대형 기술주들에 대한 규제위험 증가등 다양한 요소들로 인해 가치로의 로테이션 가속화, 전일 2% 하락한 나스닥은 개장 전, 1% 하락하며 출발.
• 중국 인플레 압력: 중국의 4월 생산자물가지수(PPI)가 3월의 4.4%에서 4월 6.8%로 급등, 3년반만에 가장 빠른 상승세. 중국의 인구데이터에 따르면 지난 10년간 100년래 가장 낮은 속도의 인구증가세 기록, 장기적으로 임금인상 압박.
• 암호화폐 매도: 콜로니얼 파이프라인의 랜섬웨어 공격이 향후 암호화폐에 대한 규제로 이어질 수 있다는 전망에 비트코인및 이더리움등 대부분 하락세. 도지코인은 일론 머스크가 테슬라 결제에 도지코인 여부를 물으며 소폭 반등.
• JOLTs와 FED: 금요일 노동부의 충격적인 고용보고서 이후, JOLTs 신규고용및 회전률 보고서 발표예정. 연준의 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재와 라엘 브레이너드 이사 발언 예정.
• 인플레이션: 5년물 인플레이션 기대율(Breakeven Inflation rate)이 2006년 이후 최고치로 급등. 실질금리의 하락과 물가상승 기대에 금은 3개월래 가장 높은 수준.
• 액티비젼 블리쟈드(ATVI) “상향조정”: BMO 캐피탈 투자의견 시장수익에서 수익상회로 목표가 116달러로 상향조정.
• 듀몽트(DD) “상향조정”: 골드만삭스 투자의견 중립에서 매수로 목표가 102달러로 상향조정.
• 그럽헙(GRUB) “상향조정”: 이그제인 BNP 투자의견 수익하회에서 중립으로 목표가 66달러로 상향조정.
• 나이키(NKE) “상향조정”: 제프리스 투자의견 홀드에서 매수로 목표가 192달러로 상향조정.
• 쇼피파이(SHOP) “상향조정”: 룹 캐피탈 투자의견 홀드에서 매수로 상향조정.
• 윈 리조트(WYNN) “상향조정”: 시티그룹 투자의견 매도에서 중립으로 목표가 126달러로 상향조정.
• 유나이티드 스틸(X) “상향조정”: 모건 스탠리 투자의견 동일비중에서 비중확대로 상향조정.
• 바이오앤테크(BNTX) “하향조정”: 브라이언 가니어 투자의견 매수에서 중립으로 목표가 206달러로 하향조정.
• 비욘드미트(BYND) “목표가 하향”: 시티그룹 목표가 184달러에서 165달러로 하향조정.
• 우버(UBER) “목표가 하향”: 다이와 캐피탈 목표가 68달러에서 60달러로 하향조정.
• 워크홀스(WKHS) “목표가 하향”: 코웬앤컴퍼니 목표가 16달러에서 13달러로 하향조정.
• 쉐브론(CVX) “목표가 상향”: HSBC 목표가 126달러에서 127달러로 상향조정.

경제와 자산시장동향, 투자정보를 한눈에

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