오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

지난 주 시장은 기대를 한참 못미친 미 노동부의 충격적인 고용지표에도 불구하고 다우산업지수와 S&P500이 일제히 상승반전에 성공, 사상최고가를 경신했습니다.

고용시장의 회복 둔화에 대한 우려가 잠시 있었지만 결국 연준의 긴축이 늦어질 것이라는 기대가 위험자산 선호심리를 이끈것입니다.

시장의 전형적인 ‘안좋은 소식이 좋은 소식(Bad News is Good News)’으로 인식된 예라 할 수 있을것입니다.

연준의 긴축이 늦어질 것이라는 기대는 미 국채 수익률과 인플레이션 기대를 끌어올렸고 미국의 백신접종이 계속되면서 작년 6월의 2만명 수준으로 줄어든 확진자는 리오프닝 트레이드에 계속 힘을 주고 있습니다.

반면 나스닥은 시장금리의 강세와 인플레이션 우려에 상대적으로 약세를 면치 못하고 있습니다.

이번 주는 오늘부터 시카고 연은의 찰스 에반스 총재를 시작으로 수요일까지 윌리엄스 뉴욕총재, 브레이너드 이사, 보스틱 보스톤 총재, 클라리다 부의장까지 연이어 미국의 경제전망과 연준의 정책에 대한 발언이 예정되어 있습니다.

연준의 긴축 스케쥴에 촉각이 곤두서있는 시장은 이들 연준임원들의 발언에 집중할 것입니다.

상품시장은 오늘 구리가 사상최고가를 기록하고 철광석은 무려 10%이상 급등하는등 원자재 가격의 위험한 폭등세가 계속되고 있어 인플레이션에 대한 우려는 유지될 것으로 전망이 되고 있습니다.

주말(5월 7일 미 현지시간)에는 미 최대의 가솔린과 디젤 파이프라인을 운영하는 콜로니얼 파이프라인이 사이버해킹 공격으로 인해 모든 네트워크가 폐쇄, 가솔린이 2018년 이후 최고치로 급등하고 있습니다.

수요일 발표예정인 소비자물가지수(CPI)와 목요일 발표예정인 생산자물가지수(PPI)는 인플레이션에 대한 시장의 우려로 인해 포커스를 받을 것입니다.

최근 월가 대부분의 투자은행이 그렇지만 시장에 대해 보수적인 의견을 보이는 모건스탠리는 시장의 경제회복에 대한 기대가 이미 대부분 반영되어 있어 이를 위협하는 요소가 나타날 경우 시장의 변동성이 확대될 가능성을 제기하고 있습니다.

지난 주 노동부가 집계한 신규고용은 팬데믹 이전의 일반적인 수준보다도 낮았다며 가치위주의 투자와 방어주 성향의 디펜시브한 투자를 늘릴것을 추천하고 있습니다.

실제로 현재 시장은 1분기 어닝시즌에서 기대를 훨씬 넘는 기업들의 실적이 보고되고 있음에도 해당 기업들의 주가가 거의 반응하지 않는 모습으로 이미 가격이 책정되어 있음을 반영하고 있습니다.

한편 토요일 개그쇼인 SNL에 출연한 테슬라(TSLA)의 일론 머스크는 도지코인이 사기(Hustle)이라는 말에 농담식으로 동조해 무려 3분의 1이 넘는 폭락세를 초래했습니다.

공급망의 문제는 상품 가격 상승세를 초래하고 있고 고용시장의 시간당 수입도 증가하고 있다. 이는 앞으로 인플레이션이 더 높아질 수 있는 시그널로 주식시장이 무시하고 있지만 향후 기업들의 수익전망에도 타격을 줄 수 있어 위험이 증가하고 있다.

데릭 할페니, MUFG 글로벌 마켓 최고 리서치 전략가

공지>>> 5월 17일부터 iTechKorea의 월가 모닝브리핑은 [더밀크]의 ‘투자노트’에서 만나실 수 있습니다.

투자 인사이트

고용지표 이후, 급격히 낮아진 2022년 말 기준금리 인상 가능성

월가 주요 소식

• 파이프라인 폐쇄: 동부로 운송되는 미 최대의 가솔린 파이프라인 운영자인 콜로니얼 파이프라인이 랜섬공격으로 인해 네트워크가 폐쇄, 백악관이 문제를 해결하기 위한 태스크 포스 소집. 휘발류 가격의 급등 우려.
• 상품가격 급등: 철광석 가격은 아시아 시장의 거래에서 10%이상 폭등, 벤치마크인 싱가포르에서 톤당 220달러를 돌파. 구리는 사상최고가 경신. 중국의 지속적인 수요에 위안화는 2018년이후 최고치.
• 코로나 둔화: 미국의 백신 접종이 계속되며 18세 이상 성인 접종률 43%, 확진자는 지난 6월 이후 최저치인 2만명대로 감소. 다만 백신접종 속도가 둔화되며 접종을 주저하는 문제가 제기.
• 도지코인 폭락: 주말 SNL에 출연한 일론 머스크의 도지코인 사기(hustle)발언으로 주말동안 30%가 넘는 폭락세.
• 연준발언 릴레이: 월요일 시카고 연은의 찰스에반스 총재의 발언을 시작으로 수요일까지 연이어 연준임원들의 발언 예정.
• 크리(CREE) “상향조정”: JP모건 투자의견 비중축소에서 중립으로 목표가 108달러로 상향조정.
• 리프트(LYFT) “상향조정”: 다이와 캐피탈 투자의견 중립에서 시장수익상회로 목표가 56달러로 상향조정.
• 솔라엣지(SEDG) “상향조정”: 뱅크오브아메리카 시큐리티 투자의견 중립에서 매수로 목표가 276달러로 상향조정.
• 페이스북(FB) “하향조정”: 시티그룹 투자의견 매수에서 중립으로 목표가 320달러로 하향조정.
• 알파벳(GOOGL) “하향조정”: 시티그룹 투자의견 매수에서 중립으로 목표가 2415로 하향조정.
• 인텔(INTC) “하향조정”: 아틀란틱 에퀴티 투자의견 비중축소로 목표가 45달러로 하향조정.
• 오라클(ORCL) “하향조정”: 바클레이 투자의견 비중확대에서 동일비중으로 목표가 80달러로 하향조정.
• 드래프트킹(DKNG) “목표가 하향”: 모건스탠리 목표가 66달러에서 63달러로 하향조정.
• 엣시(ETSY) “목표가 하향”: 시티그룹 목표가 260달러에서 245달러로 하향조정.
• 파이버(FBRR) “목표가 하향”: 시티그룹 목표가 350달러에서 280달러로 하향조정.
• 핀터레스트(PINS) “목표가 하향”: 시티그룹 목표가 85달러에서 65달러로 하향조정.
• 트위터(TWTR) “목표가 하향”: 시티그룹 목표가 80달러에서 58달러로 하향조정.
• 엑슨모빌(XOM) “목표가 상향”: MKM 파트너스 목표가 65달러에서 68달러로 상향조정.

경제와 자산시장동향, 투자정보를 한눈에

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