[투자]오늘의 비지니스와 경제: 04/28/2021

오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

구글의 알파벳(GOOGL)이 디지털광고 매출에 힘입어 기록적인 1분기 실적을 보고하며 시장은 어닝 하이라이트 주간의 피크에 돌입하고 있습니다.

지금까지 실적을 보고한 기업들의 84%가 긍정적인 어닝서프라이즈를 기록해 증시의 밸류에이션을 정당화하고 있지만 오늘 시장이 주목하는 것은 연준의 통화정책회의(FOMC)와 바이든 대통령의 연설이 될 것입니다.

바이든 대통령은 내일 취임 100일을 맞아 오늘 의회의 합동연설에서 1조 8천억 수준의 경기부양책인 미국가족계획(American Families Plan)을 공개할 계획입니다.

여기에는 무상교육(유치원과 커뮤니티칼리지)을 위한 1조의 지출계획과 이번에 $3,000로 확대한 자녀세금크레딧(Child Tax Credit)을 2025년까지 확대하는 계획및 근로소득세(Earned Income Tax Credit)를 자녀가 없는 저소득층에게 영구적으로 확대하는 8천억 달러 규모의 감세안이 포함되어 있습니다.

여기에서 시장이 주목하는 부분은 역시 이 부양책을 지원할 재원인 증세안에 있습니다.

그동안 수조 달러 수준의 초대형 재정 부양책이 단기간에 통과되었다면 최근 바이든 대통령이 제안하고 있는 2조 달러의 인프라 부양안과 1조 8천억 달러의 미국가족계획은 10년여간에 걸쳐 장기적으로 추진하는 계획임을 밝히고 있습니다.

또한 그동안 별다른 재원없이 국채를 발행해 코로나 부양책을 마련했다면 지금부터는 부양책을 지원하는 재원으로 증세안을 함께 들고 나오고 있다는 차이점이 있습니다.

바이든 행정부의 증세안에는 개인 소득세를 현행 최고 37%에서 39.6%로 올리고 자본에 대한 소득세를 20%에서 39.6%로 올리는 법안이 포함되어 있습니다.

이 외에도 상속세(Estate Tax)의 면세한도를 대폭 줄이고 유산 상속시 받은 자본에 대해 매도를 통해 이익을 실현하지 않아도 자본이득으로 간주하고 세금을 부과하는 법안도 포함될 것으로 전망이 되고 있습니다.

역사적으로 주식시장은 증세안 발표이후 단기적인 매도세가 나오며 하락하지만 곧 회복을 해 좋은 매수기회가 된 바 있습니다. 하지만 골드만삭스는 이번에는 상위 1%가 보유한 수익을 실현하지 않은 자본이 1조 달러에 달해 이전보다 타격이 더 클 것이라는 의견을 피력하며 클라이언트들에게 증세안 전 수익을 실현하라는 권고를 한 바 있습니다.

물론 바이든 행정부가 계획한 증세안이 그대로 통과될 가능성은 거의 없어보입니다. 중도적인 성향의 조 만친 상원의원을 포함해 민주당 내부에서도 의견이 분분한 것으로 알려져 법인세의 경우 25% 수준에서 논의가 되고있는것으로 밝혀지고 있고 자본소득세도 대폭 낮아질 가능성이 이미 제기되고 있기 때문입니다.

오늘 시장은 동부시간 저녁 9시에 예정된 바이든 대통령의 연설 이전에 2시에 예정된 연준의 통화정책회의 결과에 집중할 것입니다.

시장은 연준의 통화정책 스탠스에 변화가 있을것으로 기대하고 있지 않습니다. 다만 최근 1차 접종을 맞은 사람들의 비율이 42%를 넘어갈만큼 미국의 백신접종현황이 빠르게 진전되고 있고 고용시장의 회복이 가파르게 나타나고 있어 긴축에 대한 어떤 의견이 제롬파월 연준의장 입에서 나올지 주목할 것입니다.

시장은 어닝 시즌의 하이라이트를 맞아 놀라운 실적을 보고하는 기업들의 발표가 이어지고 있음에도 불구하고 큰 움직임을 보이지 않으며 제롬파월 연준의장과 바이든 대통령의 연설을 주목하고 있습니다.

다만 시장이 주목하는 주제가 긴축과 증세안이니만큼 오늘 이후 시장이 안심을 하는 결과가 나올지 혹은 우려했던 것에 대한 실망이 앞설지는 예단하기 어려운 것이 사실입니다.

일단 시장은 국채 수익률이 4일 연속 상승세를 보이고 달러가 강세로 전환하는 모습을 보이며 리플레이션 트레이드의 귀환을 준비하고 있는것처럼 보입니다.

투자 인사이트

모든 지역에서 상승하는 철강가격

월가 주요 소식

  • 바이든 연설: 조 바이든 대통령은 동부시간 오후 9시에 의회에서 미국가족계획(American Families Plan)및 증세안 발표 예정.
  • 연준 FOMC 결과 발표: 동부시간 오후 2시 연준의 통화정책회의 발표예정. 제롬파월 연준의장이 최근 원자재 가격 급등으로 인한 -긴축 스케쥴을 앞당길수 있는 – 인플레이션 우려에 대해 어떻게 반응할지가 포커스.
  • 알파벳의 어닝서프라이즈: 구글의 알파벳은 매출이 34% 증가한 놀라운 실적을 보고하며 장 마감 후, 4%대 상승.
  • 국제유가 반등: 국제유가는 석유 수출국기구(OPEC+) 멤버들이 현재의 증산 스케쥴을 유지할것을 합의한 후, 완만한 회복세.
  • 인도 코로나 확산: 인도는 전일 하루 확진자 36만명으로 사상최대기록. 정부는 락다운 연장명령.
  • 주요실적 보고 기업: 개장 전 보잉(BA), 쇼피파이(SHOP), 스포티파이(SPOT), ADP(ADP)등이 실적을 보고하며 장 마감후에는 애플(AAPL), 페이스북(FB), 퀄컴(QCOM), 텔러닥(TDOC), 이베이(EBAY)등이 실적을 보고할 예정.
  • 알파벳(GOOGL) “목표가 상향”: 파이퍼 샌들러 목표가 2250달러에서 2635달러로 상향조정.
  • 마이크로소프트(MSFT) “목표가 상향”: 크레딧 스위스 목표가 265달러에서 300달러로 상향조정.
  • 핀터레스트(PINS) “목표가 하향”: JP모건 목표가 102달러에서 95달러로 하향조정.
  • UPS(UPS) “상향조정”: BMO캐피탈 투자의견 수익하회에서 시장수익으로 목표가는 195달러로 상향조정.
  • 레이시온(RTX) “상향조정”: CFRA 투자의견 매수에서 강한매수로 목표가 96달러로 상향조정.
  • 크레딧스위스(CS) “상향조정”: UBS 투자의견 중립에서 매수로 상향조정.
  • AMD(AMD) “하향조정”: 서밋 인사이트 그룹 투자의견 홀드에서 매도로 하향조정.
  • 패스틀리(FSLY) “하향조정”: 레이몬드 제임스 투자의견 수익상회에서 시장수익으로 하향조정.

경제와 자산시장동향, 투자정보를 한눈에

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