[투자]오늘의 비지니스와 경제: 04/27/2021

오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

전일 미 증시는 무려 87%가 전망을 상회하는 실적을 보고하는 기업들의 어닝에 힘입어 S&P500과 나스닥이 사상최고가를 경신하는 강세를 보였습니다.

특히 나스닥은 최근 인플레이션 우려가 희미해짐에 따라 미 국채수익률의 하락세에 힘입어 2개월만에 사상최고가 경신을 기록했습니다.

반면 전일 실적을 보고한 테슬라는 월가의 전망을 가볍게 뛰어넘었지만 작년부터 8배가 넘게 상승한 주가에 대한 기대는 넘지 못했습니다. 경쟁자들이 전기차(EV) 시장에 공격적으로 진입하는 올해 테슬라가 시장의 지배력을 유지할 수 있는 성장에 대한 납득할만한 가이던스를 제시하지 못했기 때문입니다.

테슬라는 전일 수익전망치였던 주당 79센트에서 93센트를 보고하고 매출또한 전년대비 74%나 증가한 실적을 보고했습니다. 차량인도또한 올해 1분기에만 18만 5천대를 기록했으나 올해 전망치에 대한 자세한 추정치를 제공하지 못했습니다.

물론 차량인도가 올해에도 50%의 연간성장을 기록할 것으로 전망했지만 이는 작년에 제시한것과 같은 수치입니다.

올해 제너럴모터스(GM)나 폭스바겐과 같은 강력한 경쟁자들이 새로운 전기차 모델을 출시하고 루시드모터스(CCIV)와 리비안과 같은 다크호스들이 출격을 대기하면서 시장을 독점하다시피 했던 테슬라의 시장 지배력에 의문이 생긴것입니다. 테슬라 흑자 전환의 1등 공신이었던 규제 크레딧 판매매출이 향후 전기차 기업들의 대거 진입으로 피크가 지났다는 컨세서스가 생겼다는 점도 간과할 수 없습니다.

다만 가이던스를 제시하지 못한 가장 큰 이유중 하나가 반도체 공급부족으로 올해 말까지 모든 자동차 메이커가 동일하게 가지고 있는 문제라는 점은 주시해야 할 것으로 보입니다.

오늘 시장은 미 연준의 이틀간에 걸친 통화정책회의(FOMC)의 시작을 기다리면서 10년만기 국채 수익률은 월요일 1.568%에서 1.577%로 3일 연속 상승세를 보이고 있습니다.

지난주 캐나다가 G7 주요국 중 처음으로 채권매입량을 줄이는 긴축을 시작했지만 월가는 연준이 통화정책에 변화를 줄것으로 보고있지 않습니다. 연준의 긴축논의는 완전면역이 이루어질 것으로 전망되는 7월이후 잭슨홀미팅에서 처음 논의가 있을것으로 전망이 되고있습니다.

이번주 시장의 주목을 받는것은 원자재입니다. 구리와 철강, 목재, 곡물등이 모두 무서운 상승세를 이어가고 있습니다. 특히 글로벌 경제의 벨웨더로 불리는 구리는 인프라 부양책에 대한 기대로 사상최고가에 근접한 10년래 최고가를 경신하며 원자재 시장을 이끌고 있습니다.

원자재가격의 급등세는 기업들의 수익마진을 압박할 수 있는 요인입니다. 최근 실적을 보고하고 있는 기업들의 절반가량이 ‘인플레이션’에 대해 언급하며 가격압박을 소비자에게 전가할 것이라 했다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

인플레이션이 부양책으로 인한 일시적일 것이라 보는 연준과 원자재 가격상승 압박에 올 하반기부터 가격을 대거 올릴 계획을 하고 있는 기업들 사이에 괴리가 있어 보이는 것이 사실인만큼 향후 인플레이션에 대한 우려가 다시 살아날 가능성도 배제할 수 없어 보입니다.

오늘 시장은 미국 소비자들의 경기에 대한 자신감을 엿볼수 있는 컨퍼런스보드의 소비자신뢰지수를 기다리고 있습니다. 실적을 보고할 주요기업으로는 개장 전 UPS(UPS), 제너럴 일렉트릭(GE), 3M(MMM), BP(BP)를 비롯해 장 마감후, 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL), AMD(AMD), 스타벅스(SBUX), 엔페이즈 에너지(ENPH)등이 있습니다.

투자 인사이트

미국의 성장 피크는 올해 2분기가 될것 – 골드만삭스

월가 주요 소식

  • 테슬라 실망: 테슬라(TSLA)는 1분기 기록적인 실적을 보고했지만 기대를 충족하는 성장 전망에 대한 가이던스 부재로 소폭 하락.
  • 연준 FOMC 시작: 일본 중앙은행이 경제회복 전망을 올리고 한국은 예상보다 높은 1.6%의 성장률을 보이며 글로벌 경제회복에 대한 기대에서 미 연준의 통화정책회의 시작.
  • 원자재 랠리: 구리 선물이 10년래 최고치를 기록한 가운데 친환경 자동차 생산에 필요한 팔라듐은 사상최고가. 대두와 옥수수등 곡물은 하루새 3.5%이상 급등세를 보이는 등 원자재 시장 과열징후.
  • 국제유가 반등: 국제유가는 OPEC의 올해 석유 수요에 대한 낙관적인 전망에 힘입어 강세. OPEC+는 수요일 회담을 앞두고 최근 인도의 코로나 확산추세등 수요둔화에 대한 우려제기.
  • 코로나 상황: 미국은 백신접종이 2억 3천만건을 넘어가는 가운데 유럽은 코로나 둔화세 뚜렷. 인도는 여전히 하루 확진자 31만명으로 악화.
  • 실적보고 기업: 개장 전 암겐(AMGN), 일라이릴리(LLY), 제너럴 일렉트릭(GE), 레이시온(RTX), 3M(MMM), UPS(UPS), BP(BP)가 실적을 보고하며 장 마감후에는 AMD(AMD), 마이크로소프트(MSFT), 핀터레스트(PIN), 알파벳(GOOGL), 비자(V), 엔페이즈 에너지(ENPH), 스타벅스(SBUX), 텍사스 인스트루먼트(TXN)등이 실적을 보고.
  • 테슬라(TSLA) “목표가 상향”: 골드만삭스 목표가 835달러에서 860달러로 상향조정.
  • 페이스북(FB) “목표가 상향”: Stifel 목표가 340달러에서 350달러로 상향조정.
  • JP모건(JPM) “하향조정”: 아틀란틱 에퀴티 투자의견 비중확대에서 중립으로 목표가 150달러로 하향조정.
  • UPS(UPS) “상향조정”: 베렌버그 투자의견 매도에서 홀드로 목표가 150달러로 상향조정.
  • BP 미드스트림 파트너스(BPMP) “상향조정”: JP모건 투자의견 중립에서 비중확대로 상향조정.
  • 에어비앤비(ABNB) “의견제시”: 니드햄앤컴퍼니 투자의견 매수, 목표가는 210달러 제시.
  • 우버(UBER) “의견제시”: 니드햄앤컴퍼니 투자의견 매수, 목표가 77달러 제시.

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