[투자]오늘의 비지니스와 경제: 04/09/2021

오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

전일 미 증시는 예상보다 훨씬 많았던 신규실업수당 청구건수[예상 680K vs 실제 744K]로 인해 국채수익률이 낮아지면서 기술주 주도로 S&P500이 다시한번 사상최고가로 마감했습니다.

연준의 통화정책에 가장 큰 영향을 주는 고용시장의 회복이 시장의 전망보다 늦어질 수 있다는 시그널은 결국 인플레에 대한 우려를 줄이는 촉매제로 나타나면서 시장금리인 국채수익률을 끌어내린것입니다.

이는 결국 기술성장주에게는 호재로 나타났고 전일 증시는 기술섹터가 1.42% 상승하며 대부분의 섹터가 0.5% 아래에 머물거나 하락세를 보였던 점과 비교해 이른바 기술주가 멱살잡고 캐리를 했음을 알 수 있습니다.

전반적인 기업들이 큰 힘을 쓰지 못하고 있을때 일부 기업만이 상승세를 보인다는 것은 시장의 건전성으로 보았을때 좋은 그림으로 볼 수는 없습니다.

이를 반영하듯 S&P500은 사상최고가를 기록했지만 기업들의 비중을 균일하게 적용한 동일가중지수 ETF인 RSP는 4/6일 사상최고가를 기록한 이후 그 아래 위치해있다는 점도 최근 시장의 폭[Market Breadth]가 악화되고 있다는 것을 알 수 있습니다.

가장 큰 리스크는 다시 한번 코로나입니다. 전일 연준의 제롬파월 의장이 미국 이외의 지역에 백신접종 속도가 느려 심각한 회복의 불균형을 초래해 현재 전망을 유지하는데 위협이 되고 있다고 언급했듯이 백신배포에 따라 경제회복속도가 극명하게 차이가 나타나고 있습니다.

백신 확보에 어려움을 겪으며 확진자가 늘어나는 추세를 보이는 독일이 오늘 발표된 2월의 산업생산지표가 예상을 크게 하향하는 매우 부진한 모습[예상 1.5% vs 실제 -1.6%]을 보였다는 점도 이러한 우려를 키우고 있습니다만 다행이 최근 유럽에서 백신배포 속도가 빨라지고 있다는 통계가 나오고 있다는 점은 상당히 긍정적입니다.

코로나 확산세로 인한 경제 회복둔화 우려에도 불구하고 오늘 시장은 중국의 3월 생산자물가지표가 2018년 7월 이후 가장 높은 4.4%[전년대비기준]로 급등하면서 중국발 인플레이션 우려로 인해 채권 수익률이 다시 튀어오르고 시장에 압박을 주고 있습니다.

중국의 생산자물가는 2월 1.7%에서 3월 4.4%로 뛰어올랐는데 중국의 수출물품들이 전세계로 흘러들어간다는 점에서 이는 분명 미국과 유럽등 주요 경제국들에게는 인플레이션 가능성이 커지는 요인입니다.

이로인해 오늘 증시는 국채 수익률이 1.62%에서 1.67%로 튀어오르며 나스닥이 약세를 보이며 출발하고 있습니다. 하지만 다음주부터 1분기에 대한 실적보고가 시작된다는 점에서 2분기에 대한 강한기대가 살아있는 시장에 큰 변동이 나타나기는 쉽지 않을것으로 보입니다.

주목할만한 경제지표로는 역시 중국에 이어 미국의 3월 생산자물가지수[PPI]가 있습니다. 미국은 2월 전년대비 2.8% 상승을 보인바 있으며 오늘 3.8%의 상승을 보일것으로 전망이 되고 있습니다. 전월대비 기준은 2월과 예상치모두 0.5%로 동일합니다.

투자 인사이트

최근 5개월간 유입된 자금 > 12년간 유입된 자금

월가 주요 소식

  • 중국 3월 생산자물가지수 연간기준 4.4% 급등하며 인플레이션 우려.
  • 독일 코로나 백신 133만회 배포하며 유럽 전역에서 백신배포 속도 증가세.
  • 유로존 4대 경제권은 현재 코로나 백신 접종률 13-15% 수준으로 증가.
  • 아마존 근로자들 노동조합 결성에 반대.
  • OPEC+의 멤버들이 3월 생산량을 합의된 한도보다 추가 생산하고 있는 상황에서 글로벌 수요에 대한 우려로 유가는 횡보세.
  • CBOE 변동성 VIX 지수가 S&P500이 사상최고치를 경신하면서 2020년 2월 이후 가장 낮은 최저치 기록.
  • 바이든 행정부 펜타곤 국방부 예산으로 트럼프 행정부시절보다 적은 $715B 요청했으나 상원에서 공화당의 지지를 받기위해서는 증액이 불가피.
  • Tesla, 미국내 판매하는 Model 3와 Model Y 가격 다시 인상.
  • CCL/Carnival: Credit Suisse 투자의견 중립에서 수익상회로 목표가는 $40로 상향조정.
  • COMM/Commscope Holding: Rosenblatt 투자의견 중립에서 매수로 목표가는 $21로 상향조정.
  • HON/Honeywell: Deutsche Bank 투자의견 홀드에서 매수로 목표가는 $244로 상향조정.
  • OKTA/OKTA: BTIG 투자의견 중립에서 매수로 목표가는 $280로 상향조정.
  • PM/Philip Morris: JP Morgan 투자의견 중립에서 비중확대로 목표가는 $105로 상향조정.
  • GD/General Dynamics: Wolfe Research 투자의견 수익상회에서 수익하회로 하향조정.
  • NUE/Nucor: Goldman Sachs 투자의견 매수 목표가는 $86로 제시.
  • AA/Alcoa: Jefferies 목표가 $25에서 $30로 상향조정.
  • BA/Boeing: Cowen and Company 목표가 $225에서 $240로 상향조정.

경제와 자산시장동향, 투자정보를 한눈에

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