[투자]오늘의 비지니스와 경제: 04/01/2021

오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

전일 바이든 대통령이 발표한 $2.25조의 인프라스트럭쳐 부양책이 발표되면서 시장은 인플레이션에 대한 우려보다는 성장에 대한 희망에 반응하며 강세를 보이고 있습니다.

1950년과 60년대의 고속도로 시스템 구축과 우주 프로그램과 필적할 정도로 바이든 대통령은 이번 인프라 부양책이 미국의 한 세대에서 한번 나올 수 있는 수준의 과감한 초대형 프로젝트임을 강조했고 시장이 이에 반응하고 있습니다.

물론 아직까지 실행가능성과 실행이 된다하더라도 이를 어떻게 지불할 것이냐에 대한 의문은 남아있습니다.

인프라 부양책이 이전까지 공화당과 민주당이 모두 초당적으로 원했던 정책이니만큼 큰 이견은 없는것으로 보이고 있으나 세세한 정책내용에서는 공화당이 도로와 교량, 공항등 사회기반시설에 초점을 맞추고 있는반면 민주당은 재생에너지 활성화에 무게를 두고 있어 이에 대한 갈등이 벌써 표출되고 있습니다.

또한 인프라 부양책을 위한 재정지출을 커버하기 위한 계획인 증세안에 대해서는 공화당이 본인들의 2017년 증세안을 그대로 되돌리는 반대법안이니만큼 극렬한 반대의사를 표하고 있습니다.

민주당 내부에서도 이견이 없는것이 아닙니다. 민주당은 이번 부양책의 규모가 미국의 성장을 가속화하고 경제를 재건하기 위해서 부족한 수준이라며 더 큰 부양책을 요구하는 목소리가 나오고 있고 특히 증세안에 대해서는 원하는 바가 모두 달라 벌써부터 상당한 마찰음이 생기고 있습니다.

현재 민주당의 낸시 펠로시 하원의장과 척 슈머 상원 대표는 예산 조정안을 통해 올해와 내년초까지 통과시킬 수 있는 법안을 3개에서 4개로 쪼개 7월 4일 전까지 기초법안을 하원에서 통과시키고 9월전까지 상원을 통과시킨다는 계획을 공개했습니다.

하지만 민주당 내부에서도 세금 인상에 대해서는 온건한 민주당원들의 회의론이 만만치 않고 인프라 부양책에 대해서는 더 큰 규모의 정책을 원하는 목소리도 있어 상당한 부침을 겪을 가능성이 제기되고 있습니다.

민주당 주도의 단독 통과를 위해 하원에서는 4명의 이탈표 이상을 감당할 수 없고 특히 상원에서는 한명의 이탈자라도 나올경우 법안 전체가 가라앉을 수 있는 위험이 있다는 점도 향후 갈 길이 쉽지 않음을 보여주고 있습니다.

이러한 우려는 부양책 발표후 1.75%까지 올랐던 국채 수익률을 1.72%로 다시 끌어내리는 촉매제로 작용하고 있습니다.

투자자 입장에서는 전일 시장이 인프라 부양책 발표후, 산업섹터보다는 나스닥 특히 반도체와 재생에너지가 아웃퍼폼했다는 부분에 주목해야할 필요가 있습니다.

최근 나스닥이 국채 금리의 영향력에서 조금씩 이탈하는 모습을 보이고 있다는 점은 인플레 우려에서 시장의 관심이 성장으로 조금씩 이동하고 있다는 것을 의미하고 있습니다.

반도체는 이제 첨단기술분야뿐 아니라 사실상 모든 산업에서 없어서는 안될 핵심부품이 되었다는 점에서 나스닥의 부진을 반도체가 만회하는 하드캐리를 할 수 있을지 여부도 주목해야 할 것입니다. 물론 크게 조정을 겪은 재생에너지 섹터가 이번 부양책발표로 인해 다시 살아나는 시그널을 보였다는 부분도 긍정적입니다.

오늘 시장은 시장이 주목하는 주간실업수당 청구건수와 함께 건설지출, 제조업 지표등 중요한 경기지표가 쏟아져 나올 예정입니다.

유럽의 코로나 확산세가 계속되고 있고 프랑스가 국가차원의 락다운을 발표한 가운데 독일도 추가 락다운을 경고하고 있는 상황에서 국제유가는 OPEC+의 생산감축이 유지될것이라는 기대로 소폭 강세를 보이고 있습니다.

투자 인사이트

역사적으로 강세를 보였던 4월의 시즈널리티

월가 주요 소식

  • 조 바이든 대통령의 $2.25조 인프라 부양책을 지원하기 위한 증세안 발표에 달러와 채권 수익률은 동시에 약세전환.
  • 증세안 중 해외에서 발생하는 소득의 현행 10%에서 21%로의 인상안은 Apple과 Facebook등 해외소득이 높은 일부 대기업에 타격이 될 전망.
  • 유럽 코로나 확산세로 프랑스는 국가수준의 락다운 발표, 독일도 추가 경제제재 가능성 시사.
  • 유로존 제조업 PMI 지수 62.4에서 62.5로 사상최고치를 기록한 가운데 유럽증시 또한 사상최고가 경신.
  • 이번주 수요일 ADP가 민간부문의 고용 급증을 발표한 이후, 오늘 초기실업수당 청구건수는 고용시장의 회복세를 보여줄 것으로 전망.
  • Microsoft, 미군과 $22B에 달하는 홀로렌즈 기술기반의 증강현실 헤드셋을 제공하는 10년 계약에 성공.
  • 타이완 반도체 제조업체인 TSMC가 글로벌 반도체 공급부족사태에 대응하기 위해 향후 3년간 $100B 지출계획 발표.
  • TSMC는 향후 2022년부터 1년동안 실리콘 웨이퍼 가격인하를 중단 발표하며 ASML과 같은 공급업체의 상승세 견인.
  • OPEC+ 미팅이 예정된 가운데 최근 코로나 재확산세에 대응하기 위해 5월 감산유지 여부에 주목.
  • 주간 신규실업수당 청구건수 / 3월 제조업 PMI / 2월 건설지출 / 베이커휴즈 시추공 갯수 발표예정.
  • NIO, 2021년 3월 7,257대의 차량인도로 전년동기 대비 373% 성장. 1분기동안 총 20,060대 인도로 전년동기대비 423% 성장.
  • Verizon, 영국 포트에 연관된 첫번째 유럽내 5G 계약 체결.
  • Pfizer/BioNTech의 Covid-19 백신 6개월동안 예방율 91.3% 유지 발표.
  • CCL/Carnival: Citigroup 투자의견 매수로 목표가 $30 제시.
  • CHWY/Chewy: Wolfe Research 투자의견 섹터수익 목표가는 $80 제시.
  • DASH/DoorDash: Wolfe Research 투자의견 수익상회 목표가는 $180 제시.
  • FB/Facebook: Wolfe Research 투자의견 섹터수익 목표가는 $350 제시.
  • GOOGL/Alphabet: Wolfe Research 투자의견 수익상회 목표가는 $2,450 제시.
  • SNAP/Snap: Wolfe Research 투자의견 수익상회 목표가 $65 제시.
  • SHOP/Shopify: Wolfe Research 투자의견 수익상회 목표가 $1,360 제시.
  • UBER/Uber: Jefferies 투자의견 매수 목표가 $75 제시.

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