[투자]오늘의 비지니스와 경제: 03/29/2021

오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

전세계 해상무역 물동량의 13%, 해상석유 운송의 10%를 차지하는 수에즈 운하의 선박좌초가 오늘 배가 일부 떠오르며 해결의 실마리를 보이는 가운데 국제유가는 이에 영향을 받으며 소폭 하락했습니다.

수에즈 운하에 좌초되었던 에버그린사의 에버기븐호는 이제 양쪽 제방과 상당부분 평행하게 위치해 정상항로로 돌아오고있고 엔진도 가동을 시작한 것으로 알려졌습니다.

에버기븐호의 좌초로 인해 현재 수에즈 운하에 400여척에 달하는 선박이 통행재개를 기다리고 있는 가운데 지난 주말내내 시장의 관심은 한국계 전 타이거아시아의 펀드매니저였던 Bill Hwang의 헷지펀드인 Archegos Capital의 마진콜이 초래한 것으로 알려진 $30B에 달하는 대규모 블록딜에 대한 피해평가에 쏠려있습니다.

마진콜이란 투자원금만 손해보고 끝나는 일반적인 투자방식이 아닌 증거금을 넣고 옵션이나 레버리지 투자를 하는경우 손실이 원금보다 더 날 경우 이를 보충하기 위해 더 많은 증거금을 넣으라고 요구할때 나옵니다.

예를 들어 $1,000로 주식투자를 해서 10% 하락을하면 $100의 손해로 끝나지만 $1,000의 증거금을 넣고 마진을 써서 $10,000의 파생상품을 투자한 경우 10%의 수익은 원금의 100%인 $1,000의 수익이지만 반대로 10%의 손실은 그대로 원금을 모두 쓸어버리는 수준의 손실을 내게되고 마진콜을 당하게 되는 것입니다.

만일 은행이 요구하는 증거금을 넣지 못할경우 계좌가 압류조치되고 포지션이 강제로 청산이 되는데 이번 대규모 블록딜도 이러한 강제매매로 인한 대량매도로 보입니다.

워낙 많은 매물이 한꺼번에 쏟아져 나오다보니 매매 대상이 된 바이두와 텐센트, 디스커버리, 비아콤CBS등의 주가가 급락했고 현재 일본의 대형 투자은행인 노무라와 크레딧 스위스또한 특정하지는 않았지만 관련 거래로 인해 큰 손실을 본 것으로 예상이 되면서 주가가 함께 하락하고 있습니다.

이제 시장의 관심은 아케고스 캐피탈의 마진콜 사태가 금요일에 이어 이번주에도 계속 이어질것인가에 있습니다만 헷지펀드와 투자은행들이 이로인해 연쇄적인 대규모 손실과 부도로 이어지지 않는한 일단 이로인한 시장의 영향은 단기적이고 제한적일 가능성이 높아보입니다.

시장은 일단 그보다는 이번 주 수요일 피츠버그를 방문할때 발표될 것으로 보이는 바이든 행정부의 $3조에 달하는 인프라 부양책에 대한 업데이트를 주목할 것으로 보입니다.

물론 $3조에 달하는 막대한 자금이 필요한 인프라 부양책은 필연적으로 이를 충당하기 위한 증세안과 연준의 국채매입증가 가능성이 함께 대두될 수 있습니다.

또한 인프라와 증세안의 경우 공화당과의 협력이 불가피한만큼 현재 바이든 행정부가 원하는 모든것을 갖지 못할 가능성이 매우 높아 향후 협상과정에서 불확실성이 커지는 상황이 나타날 수 있을것으로 보입니다.

이번주 시장은 수요일 미 정부의 인프라 부양책 발표를 호재로 인식할 가능성이 높은 가운데 같은날 EIA의 원유 재고보고서와 이를 잇는 목요일의 OPEC+ 5월 생산량 협의, 그리고 금요일 3월 고용지표에 주목할 것으로 보입니다.

투자 인사이트

아케고스 캐피탈 마진콜 사태가 초래한 급락세

월가 주요 소식

  • Bill Hwang의 아케고스 캐피탈 마진콜 사태로 $20B에 달하는 대량매도가 발생한 가운데 이로 인한 피해가 크레딧 스위스와 노무라등 대형 투자은행으로 확산.
  • 크레딧 스위스 그룹과 일본 노무라 홀딩스는 아케고스 캐피탈로 예상되는 미국 헷지펀드와 관련 대규모 손실을 경고한 후, 급락.
  • 수에즈 운하에 좌초되었던 에버그린사의 컨테이너 선이 부분적으로 부양에 성공. 현재 435척의 선박이 대기중.
  • 백악관에 따르면 조 바이든 대통령 이번주 수요일 대규모 인프라 프로젝트와 건강의료및 보육부문에 초점을 맞춘 계획을 발표 예정.
  • 전세계적으로 코로나 바이러스 확진자가 5주 연속 증가세를 보이고 있는 가운데 인도와 브라질은 통제불능 수준으로 확대.
  • 독일의 메르켈 총리가 계속 확산세가 유지될 경우 국가수준의 락다운 경고.
  • 백신 접종률이 20%를 넘어가는 영국은 제재 완화, 미국은 3일 연속 300만건의 백신접종이 이루어지며 가속화.
  • 세계 최대의 선사인 Maersk는 수에즈 운하 사태로 인해 글로벌 물류의 백로그가 최소 몇주에서 많게는 몇달까지 초래할 것으로 전망.
  • Southwest Airlines/LUV, Boeing에서 737맥스 100기 수주, 최대 155기 추가 옵션.
  • F/Ford: Jefferies 목표가 $14에서 $16로 상향조정.
  • GM/General Motors: Jefferies 목표가 $50에서 $62로 상향조정.
  • TSLA/Tesla: Jefferies 목표가 $775에서 $700로 하향조정.
  • GILD/Gilead: Redburn 투자의견 중립에서 매수로 상향조정.
  • TWTR/Twitter: Truist Securities 투자의견 홀드에서 매수로 목표가 $74로 상향조정.
  • VIAC/Viacom CBS: BMO Capital 투자의견 수익하회에서 시장수익으로 목표가 $70로 상향조정.

경제와 자산시장동향, 투자정보를 한눈에

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