[인사이트]ITK의 데일리 브리핑: 통화정책 회의록

오늘의 증시

미 증시는 연준의 통화정책 회의록 공개이후 제한적인 통화완화정책 가이던스로 인한 실망 매도세가 출현하며 다우존스 산업지수가 -0.31%, 나스닥이 -0.57%, S&P500이 -0.44%로 하락마감.

섹터 퍼포먼스: 부동산[Real Estate]이 가장 약세를 기록하며 -2.02%로 하락세 리드 / 파이낸셜이 -0.08%로 가장 선방.

원자재: 국제유가는 -0.12%로 소폭 하락한 가운데 골드는 -3.5%로 급락마감.

통화: 달러인덱스는 0.82% 급등하며 강세반전.

오늘의 차트

2011년 이후 골드가 가장 고평가되었다고 보는 시장

출처: Isabelnet

스몰비지니스 매출 추이

출처: The Dailyshot

재정부양책 효과가 약발을 다하고 있고 2차 부양책이 이미 시행되어야 할 시점에 의회는 여전히 힘겨루기중입니다. 8월은 이미 날라갔고 9월 중순이나 되어야 할듯. Yelp에 따르면 그동안 문을닫은 스몰비지니스 리테일러만 15만개중 60%가 Permanent Close.

급등하는 연체율과 주택수요?

출처: Bloomberg

대출 연체율 추이와 홈빌더협회의 잠재적구매자 수요추이입니다. 연체율이 늘면 당연히 구매수요가 줄어드는 것을 볼수있는데 이번에는 둘다 함께 급등했죠.

연체율은 팬데믹으로 인해 급등했고 수요는 금리가 갑자기 크게 하락하면서 급등했습니다. 둘중에 하나는 장기적으로 아래로 끌어내려올텐데 실업률이 상당히 느리게 회복된다는 전제하에 연체율보다는 수요가 조금씩 밑으로 내려오지 않을까 싶습니다.

오늘의 트윗

https://twitter.com/WallStJesus/status/1295888473149317125?s=20
https://twitter.com/TKPTrader/status/1295659189071687680?s=20

ITK 오늘의 한마디

미 10년물 국채추이

오늘 시장은 상당히 다이내믹한 모습을 보였습니다.

달러는 급등했고 골드는 급락했으며 10년물 벤치마크 수익률은 0.642%에서 0.685%까지 상승했습니다. 증시도 장 막판 S&P500은 8월부터의 상승추세를 잘라먹는 하락세를 보였습니다. VIX 변동성 지수도 튀어올랐습니다.

말 그대로 현금인 달러만 빼고 채권, 골드, 주식시장이 모두 하향세를 보인 셈입니다.

트리거는 연준의 통화정책 회의록이었습니다.

회의록에 따르면 연준 일부 멤버들은 국채 수익률을 통제하기 위해 채권매입을 계속하는 것에 회의론을 표명했고 이것이 연준의 향후 유동성 공급에 부정적인 가이던스로 시장에 작용해 금리가 튀어오르고 달러 강세에 금 하락과 위험자산인 증시하락으로 이어진것으로 보입니다.

More>>> [인사이트] 흔들리는 국채수요, 금까지 뒤흔들까?

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투자성향에 따른 자산배분과 기대수익

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