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홀라이프로 대표되는 저축성 생명보험은 말이 많습니다.
보험사에서 얘기하는 투자 수익은 그렇다 치고 실제로 보험비 원금은 보존할 수 있는 것인지 불안한 점이 너무 많습니다.
여기서 미리 알아두어야 할 점은 홀라이프 보험은 보험일뿐 투자상품은 절대 아니라는 점입니다.
보험비 원금을 보존할 수 있고 이에 좋은 회사의 경우 높은 배당금을 주어 안전한 고정이자를 지급하는 일부 채권투자등에 비교할 정도의 수익을 올릴수 있다는 점이 다를 뿐입니다.
그래서 실제 수익 기록을 근거로 다른 투자상품과 비교하여 홀라이프 저축보험의 캐쉬발류 수익률 분석을 해보겠습니다.
Why Mass Mutual
저축성 생명보험은 크게 두가지가 있는데 수익률이 주식을 따라가는 인덱스 유니버설 보험과 보험회사의 자체 배당수익을 주는 홀라이프 보험입니다.
따라서 주가를 따라가는 인덱스 유니버설은 회사가 수익한도, 즉 캡을 얼마나 잡느냐와 COI[Cost of Insurance]인 보험지출비를 어떻게 책정하냐에 따라 수익률이 달라집니다.
하지만 홀라이프는 기본적으로 고정이자에 회사의 배당수익으로 수익률을 정하기 때문에 어떤 회사를 정하냐에 따라 캐쉬발류가 쌓이는 수익률은 현저히 차이가 날 수밖에 없습니다.
그래서 홀라이프 저축보험으로 현재 미 홀라이프 보험 점유율 1위와 20년간 수익률 1위를 놓치지 않고 있는 홀라이프의 대표주자라 할 수 있는 매스뮤추얼의 홀라이프 보험을 예를 들어 보도록 하겠습니다.
More>>> 미 생명보험사 순위
매스뮤추얼의 배당금 역사
매스뮤추얼은 Mutual Company로써 주식회사와는 다르게 보험 Policy Owner가 회사의 배당수익을 받는 자격을 받게 됩니다.
그리고 이 배당수익이 홀라이프 종신보험을 보유하고 있는 보험자에게 고정이자 4%를 더한 배당금을 더해 총 연 배당율을 기록하게 됩니다.
매스뮤추얼은 1869년 이후로 한 해도 빠지지 않고 매해 배당금을 지급한 바 있습니다. 이번해까지 무려 149년으로 무시할 수 없는 회사의 역사입니다.
1980년 이후의 매스뮤추얼 배당금
여러번 언급한대로 이는 현재 미국에 있는 홀라이프 보험사중 업계 1위 기록입니다.
미 보험사의 최근 10년 & 15년간 평균수익률 기록
| COMPANY | 10 YEAR AVG | 15 YEAR AVG |
|---|---|---|
| Mass Mutual | 7.14 | 7.24 |
| Guardian | 6.62 | 6.65 |
| Penn Mutual | 6.34 | 6.26 |
| Sun Life | 6.31 | 6.83 |
| Manulife | 6.31 | 6.90 |
| New York Life | 6.15 | 6.36 |
| Ohio National | 6.15 | 6.45 |
| Northwestern Mutual | 5.93 | 6.51 |
| John Hancock | 5.68 | 6.03 |
| Phoenix | 5.58 | 6.15 |
| MetLife | 5.44 | 5.81 |
다른 투자상품과의 비교
고위험 고수익을 올릴수 있다는 주식투자는 높은 수익률만큼 자산의 반도 날릴수 있을만큼 위험도가 높습니다.
따라서 원금을 보장할 수 있다는 홀라이프 보험 현금가치의 수익률은 똑같이 원금을 비슷하게 보장할 수 있는 고정이자 수익의 회사채와 미 국채 10년물과 1년물로 비교했습니다.
현재 가장 안전한 자산으로 손꼽히는 미 국채 10년물의 금리는 현재 2.854%이고 Moody’s의 최상위 등급 회사채 이자율은 3.90%입니다.
이에 비교하여 매스뮤추얼의 2018년 배당수익률은 6.40%입니다.
물론 보험은 보험비와 보험유지비가 기본적으로 들어가는 만큼 처음부터 똑같은 100% 투자를 하는 기준으로 비교할 수는 없습니다.
하지만 보험의 경우 보험자 사망시 보험계약 1년후라도 막대한 금액의 보험보상금이 지급되는 만큼 다른 투자상품과 차별되는 점이기도 합니다.
따라서 매스뮤추얼의 경우 Paid Up Insurance로 보험비가 완납이 되는 시점에서부터 실질적인 비교를 할 수 있습니다.
일러스트레이션과 실제 데이터의 차이
보통 보험사에서 보험의 캐쉬발류 수익률을 보험대상자에게 설명하기 위하여 Hypothetical Illustration, 즉 수익률을 가정한 일러스트레이션 데이터를 주어 이해를 돕습니다.
문제는 일부 보험사의 경우 가정수익률을 너무 높게 잡아 실제 기록에 근거하지 않은 말도 안되는 일러스트레이션으로 많은 사람들이 피해를 보고 있다는 점입니다.
법적으로 12%까지의 연수익률을 가정할 수 있는데 실제 12% 수익률은 인덱스 주식에서도 얻기 힘든 수익률입니다.
미국 탑 보험사는 이런 수익률을 가정한 일러스트레이션을 작성할때 매우 보수적인 수익을 잡아 혹시라도 보험대상자가 너무 갭이 큰 수익률을 기대하지 못하게 합니다.
매스뮤추얼이 얼마나 보수적으로 수익률을 잡는지 알수있는 실제 1980년 가입한 매스뮤추얼의 보험자에게 지급된 일러스트레이션의 수익률과 실제로 받은 수익률을 비교한 기록입니다.
1980년에 $25만불짜리 보험을 가입한 45세 비흡연자입니다.
당시 그는 가입시 수익률을 가정한 일러스트레이션에 20년 후인 2000년 $160,069로 예상했고 실제로 받은 수익률은 $206,943으로 약 29%의 차이가 납니다.
2018년의 수익은 계약당시 $435,633을 예상했지만 실제로는 $648,783을 캐쉬발류로 보유하고 있어 예상보다 49%나 많은 현금가치를 보유하고 있습니다.
또한 사망보상금도 함께 상승하는 홀라이프의 특성상 현재 계약당시 일러스트레이션에 $552,330정도로 예상되던 사망보상금은 이제 백만불에 가까운 $807,178을 받을 수 있습니다.
이 보험자의 경우 결론적으로 38년간 연수익률[IRR] 3,15%를 예상했으나 실제로는 4.87%를 받은 것입니다.
이 여성의 경우 똑같이 1980년 당시 35세 비흡연자로써 65세까지 페이하는 $25만불짜리 매스뮤추얼 홀라이프 보험을 계약한 실제 보험자 기록입니다.
그녀는 계약당시 20년후인 2000년 $137,519 정도의 예상 현금가치를 보여주는 일러스트레이션을 받았으나 실제는 $168,819을 모았고 2018년 현재는 $395,844를 예상했으나 $534,128의 현금가치를 보유하고 있습니다.
사망보상금은 계약당시 2018년 현재 $541,079를 받을것으로 일러스트레이션을 받았으나 실제로는 $729,354를 받을수 있습니다.
이 보험자의 경우 계약당시 38년이 되는 지금 연 수익률 4.77%를 기대했으나 실제로는 5.93%를 지급받은 셈입니다.
물론 위의 케이스는 매스뮤추얼에서 나온 공인된 실제 기록으로써 지금부터는 어떻게 될지 알 수 없습니다.
다만 매스뮤추얼이 보험자를 더 모으기 위해 일러스트레이션의 수익률을 더 높게 하는 회사가 아니라는 점은 확실히 알 수 있습니다.
반대로 실제 수익률보다 일러스트레이션의 수익률이 훨씬 적게 나왔다는 점을 본다면 얼마나 보수적인 예상 수익률을 제시하는지 알 수 있으며 이런 실제 기록이 바로 미국인들의 신뢰를 얻어 오랜세월동안 홀라이프 보험상품의 독보적인 1위를 유지할 수 있는 점이 아닌가 싶습니다.
현재 매스뮤추얼 홀라이프 예상 수익
이제 실제 40세 남성과 35세 여성을 대상으로 매스뮤추얼에서 가장 점유율이 높은 플랜중 하나인 20년 보험납부 플랜인 WL Legacy 20로 일러스트레이션 수익률을 비교해 보겠습니다.
More>>> 매스뮤추얼 홀라이프 상품 소개
보험자: 40세 남성 / 비흡연자
보험상품명: Mass Mutual WL Legacy 20
보상금: $25만불
월 보험비: $481.98 [20년 후, 총 보험원금 $115,675]
이는 65세가 되는 시점에 연 수익률 3.38%로 똑같은 미 국채를 보유했을때와 비교해도 더 나은 수익을 기대할 수 있다는 점입니다.
더욱이 이때 사망시 가족은 $36만불의 보상금을 받으므로 연수익률 7.10%로 같은 시기의 주식인덱스 수익률과 비교해도 전혀 뒤지지 않는 수익률을 기대할 수 있습니다.
보험자: 35세 여성 / 비흡연자
보험상품명: Mass Mutual WL Legacy 20
보상금: $25만불
월 보험비: $334.95 [20년 후, 총 보험원금 $80,388]
이 보험자의 경우 어린 나이일수록 유리한 보험의 특성상 65세가 되는해에 위의 40세에 가입한 남성보다 돈은 3만불 적게내고 65세가 되는해의 연 수익률은 약 3.95%를 기대할 수 있게 됩니다.
긍정적인 점은 지금까지의 매스뮤추얼의 역사적 수익률로 기대한다면 현재의 일러스트레이션에 나온 금액보다 더 높은 금액도 기대해 볼 수 있다는 사실입니다.
물론 가정인만큼 이 보다 적은 수익률도 있을수 있다는 사실도 명심해야 합니다. 다만 매스뮤추얼의 일러스트레이션 수익률이 매우 보수적으로 현실성 있게 되어 있다는 것을 감안해도 꽤 나쁘지 않은 투자상품이 될 수 있다는 것은 확실해 보입니다.
***위에 나온 모든 매스뮤추얼의 실제 데이터와 보험자 기록은 매스뮤추얼에서 공인하는 데이터와 마켓팅 서류[Historical Dividend Studies from Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual)/LI7954]에 근거하였으며 일러스트레이션은 실제로 나온 리포트임을 알려드립니다.
***위 일러스트레이션은 건강등급 Selective-Preferred Non Tobacco로 진행되었으며 보험비와 수익비용둥은 보험자의 건강상태와 특약및 기타 다른 컨디션에 따라 달라질 수 있습니다.
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