전 자산에 걸친 버블붕괴 시작되나?

 

3대지수 기록적 폭락

뉴욕 3대 지수가 사상최악의 하락폭 기록 함.

다우존스는 장중 한때 1,500포인트 하락해 역사상 최대 하락폭으로 기록될 전망.

• 다우존스[DJI]: -1.175 / -4.60% 하락
• 나스닥 [NASDAQ]: -273 / -3.78% 하락
• S&P500 [SPX]: -113 / -4.10% 하락

하루만에 무려 2개월의 상승폭을 모두 반납.

하락률은 2011년 미국의 신용등급 하락이후 가장 심각.

 

 

국채금리

• 미 국채 10년물은 장중 2.885%까지 상승하다 안전자산 선호 매수세로 하락하여 2.706%로 마감
• 심리적 마지노선인 3%가 뚫릴경우 금리인상 압박으로 시장에 더 큰 영향을 줄것으로 예상.

 

하락 예상 원인

• 채권금리의 상승으로 인한 투자심리 악화
• 연준의 긴축정책이 채권금리 인상이라는 실효를 나타내고 있고 정책이 매파로 돌아서고 있는것을 시장이 인지함. 이번해 금리인상 횟수를 기존 3번에서 4번까지 가능할 것으로 보고있음.
• 연준 전 의장 자넷 옐런의 ‘자산시장이 고평가되어 있다’ 발언.
• 연준의 웰스파고[-9.22% 하락] 자산동결에 의한 파장으로 금융주 하락과 GE와 애플등 대형주의 약세가 폭락주도.
• 오늘 취임한 연준 신임 의장인 제롬 파월의 리더쉽에 대한 불안심리.
• 비트코인을 포함한 가상화폐의 버블붕괴 움직임이 연계된 금융상품의 자산하락과 함께 전체적인 투자심리 악화에 일조.

 

가상화폐

• 중국이 해외를 포함한 가상화폐 사이트에 대한 접근자체를 막는 초강경 규제를 발표하면서 ‘가상화폐 시장의 관뚜껑을 덮었다’라는 평가.
• 오늘 $7,000 이 뚫리면서 계속된 하락 장세가 펼쳐지고 있음.
• 현재 고점에서 약 65%하락으로 사실상 버블이 붕괴가 되고있는것으로 보이며 $6,000이 무너질경우 $2,000까지 하락가능성 있음.

 

Conclusion

• 안전자산 선호심리로 달러화 강세 [+0.46%] / 미 국채 매수세로 인한 금리하락 [2년물 -11.7bp]
• 유가는 생산증가 우려와 달러 강세로 인해 추가 하락.
• 변동성지수[CBOE Volatiltity Index VIX]가 85% 폭등하며 사상최대 일일상승폭을 기록하여 투자심리가 급격히 악화될 수 있음.
• 다만 미국 기초경제가 튼튼하고 기업수익률이 높아 일시적 풀백이라는 평. 
• 변동성 선물시장은 변동성이 한달이후에는 잠잠해질 것으로 예상.