[뉴욕증시]오늘의 비지니스와 경제: 다가오는 리스크

오늘의 비지니스와 경제

월가 모닝브리핑

지난 주 민주당의 조지아 선거 스윕이후, 시장은 블루웨이브를 악재가 아닌 재정부양책의 호재로 인식하며 강한 유동성 랠리를 이어갔습니다.

이제 대부분의 미국인들이 1인당 $600의 개인지급액을 수령한 가운데 $900B의 재정지원을 잇는 인당 $2,000을 지급하는 $2조 수준의 추가 부양책을 사실상 반영하는 수준의 환호를 보이고 있는것입니다.

하지만 너무 급격한 시장의 쏠림현상이 부작용을 보이고 있고 이것이 시장에 미묘한 균열을 만들어 내고 있습니다.

블루웨이브는 미국의 10년 국채 수익률을 순식간에 3월 이후 본적이 없던 1.1%가 넘는 수준으로 회귀시켰습니다. 파괴적 섹터로테이션을 불렀던 11월 초의 백신발표이후 가장 큰 폭인 단 4일만에 0.2%가 넘는 급등세를 보인 셈입니다.

문제는 너무 빠른 금리의 상승은 유동성과 저금리를 반영하는 시장에 큰 부담으로 다가올 수 있다는 것입니다. 이자의 급등은 저금리를 기반으로 상승한 성장주에는 취약한 환경을 의미하면서 유동성 랠리에 위협적으로 다가올 수 있습니다.

추가 재정부양책의 기대는 당연히 더 높은 물가를 시사하고 이에 호재로 받아들여야할 금은 금리가 튀어오르며 발생한 달러강세의 반작용으로 급락했습니다.

이자가 오르는 환경은 결과적으로 달러의 강세를 의미하는 동시에 시장이 향후 연준의 매파적 정책, 즉 테이퍼링에 대한 가능성으로 인식하고 있다는 의미로도 해석을 할 수 있습니다.

여기에 시장이 우려할만한 잠재적 리스크들또한 나타나고 있습니다. 지난 금요일 중도성향의 민주당 상원의원인 Joe Manchin은 $2,000의 개인지급액에 대해 ‘절대 안될일’이라며 강한 반감을 보였습니다.

이보다는 타겟형의 재정부양책이 필요하다는 입장인데 이는 사실 지금까지 공화당이 고수해온 의견입니다. 민주당이 아무리 부통령의 표까지 합해 미미한 다수당을 결성했지만 공화당과 의견이 강하게 갈리는 법안에서는 필리버스터로 법안이 제지될 수 있습니다.

시간을 끌며 법안을 막는 필리버스터를 막기위해서는 총 60표가 필요한데 당장 민주당 내부에서도 반대의견을 보인 의원이 있다는 점은 시장이 예상하지 못했던 점입니다.

여기에 지난주 미 의회의 폭동점거로 인해 민주당은 당장 트럼프의 탄핵을 다시 추진할 것으로 보이며 향후 부양책에 초당적 합의를 이끌어야할 공화당과 갈등을 표출할것으로 전망이 되고 있습니다.

코로나 확산세는 지난주 하루 30만을 넘기는 모습을 보이고 있고 재정부양책은 삐끄덕거리는 시그널을 보이고 있으며 경제둔화 시그널과 정치적 리스크는 팝업하고 있습니다.

사상최고가를 기록한 증시에서 차익실현을 하기에 나쁘지 않은 상황이 조성되고 있습니다.

투자 인사이트

금리상승으로 다시 힘을 얻는 달러

월가 주요 소식

  • 낸시펠로시, 트럼프 대통령에 대한 2차 탄핵절차 경고. 공화당 의원중 16명이 찬성해야 한다는 점에서 가능성은 희박. 시장은 이로인한 향후 초당적 재정법안에 대한 불확실성 주목.
  • 금리의 상승과 추가재정부양에 대한 불확실성이 커지며 달러 강세.
  • 비트코인 15% 급락.
  • 미국, 대만과의 외교관계 제한 해지, 중국의 제재는 확대하며 대만증시 강세, 중국증시는 약세전환.
  • 중국 북동부 지역에서 코로나바이러스 확산세.
  • 위험자산에 대한 광범위한 회피시그널로 국제유가는 약세.
  • 소셜미디어 트위터가 트럼프 대통령의 계정을 영구금지하며 개장 전 거래에서 7% 급락.
  • NIO/Nio: JP Morgan 목표가 $50에서 $75로 상향조정.
  • TSLA/Tesla: Credit Suisse 목표가 $400에서 $800로 상향조정.
  • GOOGL/Alphabet: Jefferies 목표가 $2,000에서 $2,150로 상향조정.
  • PLTR/Palantir: Jefferies 목표가 $18에서 $30로 상향조정.
  • ROKU/Roku: Citigroup 목표가 $375에서 $460로 상향조정.
  • TWTR/Twitter: Jefferies 목표가 $46에서 $52로 상향조정.
  • 골드만삭스, 오일시장의 타이트한 공급으로 인해 올해 여름까지 브렌트유는 배럴당 $65까지 진입할 것.

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